Використовуйте зупинки, щоб захистити себе від втрати ринку

Багато інвесторів та торговців не знають, як захистити свої відкриті позиції в акціях, ф'ючерсах та інших цінних паперах. На щастя, деякі прості стратегії керують зниженням ризику як на ринках биків, так і на ведмедях. Ці стратегії включають зупинки на купівлю, купівлю обмежень, продаж зупинок та продаж обмежень. Нижче наведено деякі методи, які інвестори можуть використовувати для ефективного розміщення їх у будь-яких ринкових умовах.

Типи продажів зупиняється

Продаж зупинок і продаж зупинок-лімітів пропонують два потужні методи захисту довгих позицій. Порядок продажу зупинки, який часто називають наказом про зупинку, встановлює команду продати цінні папери, якщо вона досягає певної ціни. Коли цінні папери досягають стоп-ціни, замовлення виконується, а акції або контракти продаються на ринку. Зупинка продажу завжди розміщується нижче ринкової ціни цінних паперів. (Щоб дізнатися більше, прочитайте наказ Стоп-лосс - переконайтеся, що ви його використовуєте. )

Лімітне замовлення на продаж встановлює команду продати цінні папери, якщо буде досягнута конкретна ціна, доки ціна не опуститься нижче межі, визначеної інвестором чи торговцем. Коли цінні папери досягають стоп-ціни, замовлення перетворюється на лімітне замовлення, яке виконується за вказаною граничною ціною або краще.

Жодне замовлення не заповнюється, якщо цінність не досягає вказаної ціни зупинки. (Щоб дізнатися більше, прочитайте Стратегії виходу: ключовий погляд. )

Короткий посібник щодо страхування втрат на фондовому ринку

Встановлення зупинок продажу на місці

Належне використання ордерів на продаж та зупинку та обмеження продажів знижує ризик та захищає ваші інвестиції до певного моменту. Ці інструменти дозволяють зробити процес прийняття рішень простим і неемоційним, навіть коли ринок перебуває у неспокійній ситуації. Вони також вдосконалюють навички управління ризиками, визначаючи заздалегідь ключові цінові зони та збільшуючи переконаність, необхідну для твердості між цими діючими рівнями.

Існують два загальних методу, які використовуються для розміщення зупинок продажу, але жодне магічне число чи формула не спрацьовуватимуть 100 відсотків часу. Крім того, зупинки можуть бути підвищені в міру посилення безпеки.

Перший спосіб - розмістити стоп нижче рівня підтримки. Визначте рівень підтримки, переглянувши діаграму та знайдіть, де вона перестала падати під час попередніх спадів. Перерва нижче цієї ціни часто означає, що забезпеченість стане ще нижчою перед тим, як повернути назад. (Щоб дізнатися більше, прочитайте Основи підтримки та опору. )

Другий метод полягає в тому, щоб розмістити зупинку на 5 - 15 відсотків нижче ціни закупівлі залежно від рівня комфорту інвестора. Теоретично, принаймні, це знижує ймовірність катастрофічних втрат. Крім того, заздалегідь виявлення потенційного недоліку дозволяє інвестору підготуватися до найгіршого сценарію.

Продаж замовлень та припинення продажу

Коли цінні папери потрапляють у ціну продажу, а замовлення виконується, це називається припиненням. Таким чином, хоча продажі зупинки та продажі стоп-лімітів утримують інвестора на правій стороні ринків, настануть випадки, коли ці зупинки виконуються безпосередньо перед тим, як цінні папери повернуться в наміченому напрямку.

Як можна цього уникнути? Як правило, уникайте розміщення зупинок на круглих числах, таких як 10, 40 або 100, тому що багато учасників ринку розміщують стоп-ордери на цих рівнях і викликають неприємності з боку опортуністичних алгоритмів та розробників ринку. Натомість інвестор може розмістити замовлення на непарне число або в проміжку між круглими номерами з достатньою кількістю каламутного приміщення, щоб пережити потенційний останній раунд тиску продажу.

Наприклад, якщо багато торговців розміщують зупинки на XYZ за 35. У цьому випадку розглядайте можливість зупинки продажу на рівні 34, 75, щоб забезпечити достатньо місця для остаточного раунду замовлень на продаж, не завдаючи зайвих втрат. Поки інвестор точно не знає, де зупиняться інші торговці, врахування поведінки натовпу повинно зменшити ймовірність того, що інвестор зупиниться під час тимчасового спаду.

Купуйте зупинки та купуйте стоп-лімітні замовлення

Стоп-купівля або ордер на зупинку купівлі захищає ризик вгору, якщо позиція з короткою продажем рухається проти інвестора (в цьому випадку виходить вище). Шорти продають невідому цінні папери, позичаючи акції або контракти у брокера з метою викупу їх назад за нижчою ціною, щоб отримати прибуток. І навпаки, короткий продавець несе збитки, якщо захист зростає, а короткий продавець змушений купувати його назад за вищою ціною. Порядок купівлі зупинки використовується для обмеження збитків або захисту прибутку від короткого продажу та вводиться вище ринкової ціни. Замовлення виконується на ринку, якщо цінні папери досягають цієї ціни. (Для ознайомлення з фоном див. Підручник з короткого продажу .)

Лімітне замовлення на покупку охоплює короткий розпродаж, коли буде досягнута певна ціна, після чого замовлення перетворюється на лімітне замовлення. Лімітне замовлення на купівлю буде виконано лише за вказаною лімітною ціною або краще, аналогічно до замовлення на зупинку продажу.

Поставивши купівлю зупинки на місці

Аналогічно продавати зупинки та продавати стоп-лімітні замовлення, розміщення зупинок на купівлю та купівлю обмежень на зупинку може бути складним. На щастя, є два загальних правила, які пропонують корисні вказівки щодо місця розташування:

1. Інвестор повинен розмістити зупинку вище рівня опору. Це ціна, коли охорона має проблеми з підвищенням рівня. Інвестор може визначити рівень опору, дивлячись на графік і виявляючи, де він припинився під час попередніх мітингів. Прорив вище цієї ціни часто означає, що безпека зробить ще вище перед виворотом.
2. Розмістіть зупинку на 5 - 15 відсотків вище від короткої ціни продажу залежно від рівня комфорту інвестора. Вони також можуть бути відрегульовані вгору, щоб захистити прибуток.

Купуйте замовлення та припиняйте свою діяльність

Ті ж методи, що застосовуються при продажах стоп і продаж стоп-лімітів, можуть застосовуватися для купівлі зупинки та купівлі обмежень. Сюди входить уникнення круглих чисел та розміщення замовлень навколо непарних номерів.

Наприклад, якщо багато коротких продавців розміщують зупинки на XYZ за 35. У цьому сценарії розглядайте можливість зупинки покупки на рівні 35, 25, щоб забезпечити достатньо місця для остаточного раунду замовлень на купівлю, не викликаючи зупинки і не спричиняючи зайвих втрат. Поки інвестор точно не знає, де будуть зупинятись інші шорти, врахування поведінки натовпу повинно зменшити ймовірність того, що інвестор зупиниться під час тимчасового спаду.

Суть

Торговці та інвестори можуть захистити себе від мінливих ринків і запобігти зайвим збиткам, використовуючи продажу зупинки, продаж стоп-ліміту, купівлю зупинки та замовлення стоп-ліміту. Інвесторам слід витратити час на адаптацію цих інструментів до рівня їх комфортності та толерантності до ризику.