Середньозважена ринкова капіталізація
Середньозважена ринкова капіталізація відноситься до типу побудови індексу фондового ринку, що базується на ринковій капіталізації складових індексу. Таким чином, великі компанії припадають на більшу частку індексу, ніж акції з невеликим обмеженням. Це означає, що рух індексу залежатиме від невеликого набору запасів.
Найвідомішим ваговим показником ринкової капіталізації є S&P 500, який відстежує 500 найбільших активів за ринковою капіталізацією. Чотири найбільші акції об'єднують понад 10% всього індексу. До них належать Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) та Facebook (FB). S&P 500 широко вважається показником здоров'я широкого ринку та орієнтиром для ефективності.
Зниження середньозваженої середньої ринкової капіталізації
Середньозважена ринкова капіталізація визначається шляхом множення поточної ринкової ціни на кількість випущених акцій, а потім взяття середнього для визначення зважування. Наприклад, якщо ринкова капіталізація компанії становить 1 мільйон доларів, а ринкова капіталізація всіх акцій в індексі становить 100 мільйонів доларів, компанія буде представляти 1% від індексу. Morningstar обчислює метрику, беручи середнє геометричне значення ринкової капіталізації запасів у фонді, тоді як інші провайдери використовують середнє арифметичне.
Деякі інвестори вважають, що середньозважена ринкова капіталізація є оптимальним методом розподілу активів, оскільки він відображає реальну поведінку ринків. Таким чином, більші компанії, як правило, мають більший вплив на індекс, як це відбувається у S&P 500. Це призводить до природного механізму відновлення балансу, коли зростаючі компанії допускаються до індексу, а зменшення стає виключеним. Інвестори також вважають, що методологія спричинює менший ризик, оскільки більша частка фонду виділяється на стабільні компанії.
Але в стратегії є деякі обмеження. Коли акції з невеликим капіталом перевищують великі, як це було протягом більшої історії, є менше можливостей для інвесторів-індексів отримати високий прибуток. Тим часом індекси, зважені на ринкові обмеження, такі як S&P 500, дають диверсифікацію, але кілька акцій диктують більшу частину руху. Це велика ставка, на яку діє гіпотеза ефективного ринку через ринки бика та ведмедя.
Альтернативи середньозваженій ринковій капіталізації
Альтернативні методи розподілу активів включають зважування цін та однакове зважування ринкової межі серед багатьох інших. Запаси цінового зваженого індексу визначаються простим математичним середнім показником кількох цін на акції. Промислове середнє значення Dow Jones - це, мабуть, найвідоміший індекс, який використовує зважування цін.
Навпаки, рівноважений індекс надає однакову вагу кожній акції портфеля чи фонду. Наприклад, індекс рівної ваги S&P - це рівноважена версія популярного S&P 500, зваженого на ринкові обмеження.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.