Коли взаємні фонди оновлюють свої ціни?

Ціна взаємного фонду або його чиста вартість активів (NAV) визначається один раз на день після закриття фондових ринків о 16:00 за східним стандартним часом (EST) у США. Хоча не існує конкретного строку, коли пайовий фонд повинен оновлювати та подавати свої NAV в регуляторні організації та засоби масової інформації, вони, як правило, визначають свої NAVs між 16:00 та 18:00 EST.

Взаємні та закриті фонди

Взаємний фонд являє собою сукупність коштів, вкладених у різні цінні папери, що торгуються на біржах акцій. Взаємні фонди, як правило, реєструються в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) як інвестиційні компанії відкритого типу та повинні звітувати про свої НАЗВ кожен торговий день. Відкриті взаємні фонди можуть випускати будь-яку кількість акцій, яку може придбати будь-яка кількість інвесторів.

На противагу цьому фонди закритого типу, акції яких не підлягають погашенню та випускаються у встановленому розмірі, звільняються від вимоги щодня звітувати про свої НАЗВ. Щодо відкритих фондів, НАЗК змінюються зі зміною вартості портфеля, а також із кількістю випущених акцій. Для фондів закритого типу НАБ змінюються лише з коливаннями вартості портфеля.

Розрахунки чистої вартості активів

У той час як ціна акцій значно коливається протягом дня, ціна пайового фонду заснована на розрахунку NAV, який оновлюється в кінці робочого дня.

Розрахунок для NAV становить:

• NAV = (активи - зобов'язання) / загальна кількість непогашених акцій

Взаємний фонд розраховує свою NAV, визначаючи ціну закриття або останню котирування всіх цінних паперів у своєму портфелі разом із загальною вартістю будь-яких додаткових активів, якими володіє фонд. Приклади додаткових активів, які може мати фонд, включають грошові та ліквідні активи, дебіторську заборгованість, таку як виплати відсотків, і нарахований дохід.

З цих активів взаємний фонд відраховує свої зобов'язання. Приклади зобов'язань пайового фонду включають виплати та збори, що належать банкам, операційні витрати та іноземні зобов'язання.

Після вирахування своїх зобов’язань із активів, ПІФ ділить цю кількість на загальну кількість непогашених акцій, які надійдуть до своєї NAV.

Повідомлена NAV являє собою ціну, яку сплачує покупець або продавець отримає за акцію фонду на наступний торговий день після вирахування комісійних та брокерських платежів.

Час оновлення NAV та час завершення торгівлі

Для інвесторів важливо зрозуміти різницю між часом оновлення NAV та часом припинення торгівлі. Більшість пайових фондів мають накладені терміни оновлення NAV, які тісно пов'язані із строками скорочення публікацій НАЗ у газетах та інших публікаціях. Зазвичай це близько 18:00 EST.

Однак час припинення торгівлі - це час, протягом якого всі замовлення на купівлю та продаж взаємного фонду повинні бути оброблені. Ці замовлення виконуються за допомогою NAV дати торгівлі. Наприклад, якщо час припинення торгівлі пайовим фондом становить 14:00 за стандартним тижні, то торгові доручення потрібно опрацьовувати до цього, щоб заповнити в NAV цього робочого дня. Якщо замовлення надійде через час припинення торгівлі, воно буде заповнене з використанням NAV наступного робочого дня.