Який взаємний фонд заробив гроші у 2008 році? Значення лісника зробив.

В 2008 році інвесторам акцій було не надто бадьорити, оскільки глобальна банківська система баламучалася на межі колапсу, ринки акцій перейшли у вільне падіння, розчавивши трильйони доларів за лічені місяці. За даними Morningstar, Inc., провідного постачальника незалежних інвестиційних досліджень у Північній Америці, лише один пайовий фонд отримав прибуток у 2008 році.

Ключові вивезення

• 2008 рік став початком Великої рецесії, яка ознаменувала спад року на ринку та економіці.
• Багато пайових пайових фондів та їх інвестори бачили, що більше третини свого багатства на папері випаровуються, коли ринки настроюються.
• Однак озирнувшись, не кожен фондовий фонд так втратив. Тут ми розглянемо фонд Forester Value, який фактично повернув невеликий прибуток у тому році.

Значення лісника

Forester Value керував Томом Форестером, менеджером пайових фондів з Чикаго, який у 2008 році зміг отримати прибуток для 0, 4% для інвесторів. Це може здатися невеликою маржею, але відносно індексу S&P 500, який упав на 38, 5% у 2008 році, Успіх Форестера був вражаючим. Forester Value не є найменуванням домогосподарств у галузі управління фондами, активи яких значно менші, ніж його аналоги. Однак у 2008 році прибуток усього 0, 4% зробив Forester найяскравішою зіркою в галузі. За даними Morningstar, середній пайовий фонд за рік втратив 30%.

Відмінності між Forester Value та усіма іншими взаємними фондами були в консервативній стратегії інвестування Тома Форестера, спрямованої на виплату дивідендів акцій та надмірні фонди грошових коштів фонду. Ці характеристики зробили фонд Форестера більш гнучким, ніж монолітні взаємні фонди, які понесли значні збитки під час кризи, що дозволило йому утримувати менше падіння цінних паперів і залишало його досить спритним для придбання, коли певні акції знизилися до бажаного рівня. Типові пайові фонди містять близько 5% готівки, хоча багато хто намагається зменшити цю кількість нижче. Грошові кошти недооцінюють акції під час зростання ринків, але коли ринки падають, він зберігає цінність і може бути швидко розгорнутий, щоб скористатися можливостями купівлі.

Часом Форестер тримав 30% фонду готівкою, чекаючи, коли акції потраплять на «торгуються» території. В інтерв'ю виданню The Wall Street Journal Форестер відзначив, що галузь взаємних фондів була недостатньо ефективною в управлінні ризиком у роки, що призвели до кризи, і, безумовно, не в змозі управляти та оцінювати її, коли вона мала найбільше значення.

Фактори успіху

Додатковими факторами успіху Форестера є менша структура керівництва, яка менше піддається короткотерміновим стандартам ефективності, що супроводжуються щоквартальними оглядами. Форестер володіє власним фондом і дотримувався послідовно консервативної методології інвестування за рахунок зростання ринку 2005-2006 років. У цьому випадку, будучи консервативним активним менеджером фондів, добре служило Forester в умовах нестабільності ринку, яка виявилася в 2007-2008 роках.

В інтерв'ю The New York Times, позначений як "інвестор, орієнтований на безпеку", Форестер стверджував, що аналогічно налаштовані менеджери фондів повинні орієнтувати свої портфелі акцій на акції, які виплачують дивіденди, які захищають скромно від зниження цін акцій, потенційно генеруючи стабільно більші виплати над час. Зростання прибутку для гравців, вкладених у дивіденди, також має тенденцію до більшої стабільності, ніж інші акції.

Під час кризи Форестер вкладав кошти в стійкі до рецесії компанії, такі як Wal-Mart Stores, Inc. та корпорація McDonald's, але вирішив придбати їх мало. Одразу після спаду Форестер зміг скористатися продажем товарів, який спричинив занепад нафти та природного газу більш ніж на 50% протягом шести місяців. Крім того, Forester орієнтовані на компанії, що спеціалізуються на роздрібній торгівлі та техніці.