Напишіть скриті дзвінки, щоб збільшити дохід від IRA

Інвесторам, які шукають альтернативу з низьким рівнем ризику, щоб збільшити прибуток від інвестицій, слід розглянути можливість написання закритих дзвінків на акції, які вони мають в ІРА. Цей консервативний підхід до опціонів для торгівлі може принести додатковий дохід, незалежно від того, зростає чи падає ціна акцій, доки не будуть внесені належні корективи.

Механіка запису охоплених дзвінків

Один варіант, будь то кладний або заклик, являє собою круглий лот або 100 акцій даного базового запасу. Варіанти виклику - це спекулятивні цінні папери вгору, принаймні з точки зору покупця. Інвестори, які купують опціон для виклику, вважають, що ціна базового акції може зрости, можливо, різко, але вони можуть не мати грошей, щоб придбати стільки акцій, скільки хотіли б. Тому вони можуть заплатити невелику премію продавцю (або письменнику), який вважає, що ціна акцій або знизиться, або залишиться постійною. Ця премія, в обмін на опціон для виклику, дає покупцю право або опціон купувати акцію за страйковою ціною опціону, а не за очікуваною вищою ринковою ціною.

Страйкова ціна - це ціна, за якою покупець дзвінка може придбати акції. Опції також мають два види значення: значення часу та внутрішнє значення. Наприклад, опція виклику зі страйком у 20 доларів та поточною ринковою ціною 30 доларів має внутрішнє значення 10 доларів. Значення часу визначається кількістю часу, що залишилося до закінчення терміну дії опції, тому якщо опція в цьому прикладі продається більше ніж на 10 доларів США, перевищення цієї ціни є величиною часу.

Варіанти - це загроза активів за своєю природою; кожна опція має термін придатності, як правило, через три, шість чи дев'ять місяців (за винятком LEAP, різновид довгострокового варіанту, який може тривати набагато довше). Чим ближче варіант закінчується, тим менша його часова вартість, оскільки це дає покупцеві набагато менше часу, щоб запас подорожчав і приносив прибуток.

Як уже згадувалося, письмове повідомлення про дзвінки є найбільш консервативним (а також найпоширенішим) способом торгівлі. Інвестори, які пишуть або продають прикриті дзвінки, отримують премію взамін за те, що вони взяли на себе зобов'язання продати акції за заздалегідь визначеною страйковою ціною. Найгірше, що може статися, це те, що вони покликані продавати акції покупцеві дзвінка за ціною десь нижче поточної ринкової ціни. Покупець дзвінка в цьому випадку виграє, оскільки він або вона сплатили премію продавцю взамін за право "зателефонувати" на цей запас від продавця за заздалегідь визначеною ціною страйку. Ця стратегія відома як "прихований" запис дзвінків, тому що письменник / інвестор володіє запасом, проти якого написано заклик (на відміну від "голого дзвінка", коли він не володіє акціями). Тому, якщо акція називається, продавець просто доставляє акцію вже на руках, замість того, щоб придумати готівку, щоб придбати її за поточною ринковою ціною, а потім продати її покупцеві за викликом за нижчою ціною страйку.

Приклад закритого дзвінка

Гаррі належить 1000 акцій компанії ABC, яка має поточну ціну акцій - 40 доларів. Його дослідження свідчать, що ціна акцій найближчим часом істотно не зросте. Він вирішує продати 10 дзвінків по 40 доларів, щоб отримати прибуток від цього. Поточна премія за цим варіантом становить 3 долари, а термін дії їх закінчується через півроку. Таким чином, Гаррі виплачується в цілому 3000 доларів США за те, що він взяв на себе зобов'язання продати акцію на суму 40 доларів покупцеві, якщо покупець вирішить скористатися цим варіантом. Тому, якщо ціна акцій залишається такою ж або знижується, Гаррі відходить від премії безкоштовно і ясно. Якби ціна зросла до 55 доларів, покупець скористався б опцією і купив акції у Гаррі за 40 доларів, коли вони коштують 55 доларів на ринку.

Однак, як правило, більшість інвесторів продаватиме дзвінки, які не мають грошей (тобто із страйковою ціною, що перевищує ринкову ціну базового активу), наприклад, 45 або 50 доларів, щоб спробувати уникнути дзвінка., якщо вони планують довго триматися на акціях. Вони отримають менше премій, але візьмуть участь у деяких перегонах, якщо акція оцінить. (Для альтернативи закритим дзвінкам, перегляньте нашу статтю про додавання ноги до опціону.) Якщо ціна базового активу значно підвищиться і перетне страйкову ціну, опція виклику переходить на "гроші". "У такій ситуації покупець здійснює можливість придбання активу за заздалегідь прийнятою ціною, яка зараз нижча за поточну ринкову ціну, таким чином виграючи від контракту. Але автору дзвінків залишаються скромні надбавки від премій. заробив.

Переваги покриття письмових дзвінків

Однією з найкращих особливостей написання прихованих дзвінків є те, що це можна робити на будь-якому ринку, хоча робити це, коли базовий запас є відносно стабільним, дещо простіше. Але написання прихованих дзвінків є прекрасним методом отримання додаткового інвестиційного доходу, коли ринки знижуються або вирівнюються. Якби Гаррі у наведеному вище прикладі вдало повторював цю стратегію кожні півроку, він би пожинав тисячі зайвих доларів на рік премій за акції, якими володіє, навіть якщо вона зменшиться у вартості. Письменники, що охоплюються, також зберігають права голосу та дивідендів на своєму базовому складі.

Обмеження вкритого письмового дзвінка

Окрім того, що вам доведеться доставляти ваші акції за ціною, нижчою від поточної ринкової ціни, виклик на акції генерує транзакцію, про яку потрібно звітувати. Це може бути головним питанням, яке слід розглянути для інвестора, який пише дзвінки на кілька сотень або навіть тисячі акцій акцій. Більшість фінансових консультантів скажуть своїм клієнтам, що, хоча ця стратегія може бути дуже розумним способом збільшення їх інвестиційної віддачі з часом, це, мабуть, повинні робити інвестиційні професіонали, і лише досвідчені інвестори, які мали певну освіту та навчання з механіки варіанти повинні спробувати зробити це самостійно. Також слід врахувати інші питання, такі як комісійні комісії, відсоткова маржа та додаткові плати за транзакції, які можуть застосовуватися. Письменники з прихованими дзвінками також обмежуються написанням дзвінків на акції, які пропонують варіанти, і, звичайно, вони вже повинні володіти принаймні круглими партіями будь-яких акцій, на які вони вирішили написати дзвінок. Тому ця стратегія недоступна для інвесторів облігацій або пайових інвестицій.

Переваги IRA

Можливість ініціювати можливий прибутковий капітал робить звітність про написання дзвінків ідеальною стратегією як для традиційного, так і для Roth IRA. Це дозволяє інвестору викупити акції за відповідною ціною, не турбуючись про податкові наслідки, а також отримати додатковий дохід, який можна взяти за розподіл або реінвестувати.

Суть

Незважаючи на те, що стратегія може бути дещо задіяною, прикрите написання дзвінків може забезпечити спосіб отримання доходу в портфелі, який не можна отримати інакше. Немає важких і швидких параметрів, які показують, наскільки це може бути вигідно, але якщо зробити це обережно і правильно, це може легко збільшити загальну дохідність акцій акцій - або навіть ETF - принаймні на відсоток або два на рік.