10 запасів, які можуть перевершити 2018 рік: Goldman

Інвестори повинні зменшити запаси технологій до рівномірного розподілу ваги у своїх портфелях, одночасно переходячи із зайвою вагою у фінанси та промислові підприємства, радить Goldman Sachs Group Inc. (GS). Ця важлива стратегія інвестиційної стратегії була представлена ​​в їхньому звіті США щотижневого Kickstart від 12 січня. Те, що Голдман називає своїм "Переліком виправдань", містить 15 акцій, що оцінюються закупівлями, включаючи ці 10, при цьому очікувані вигоди, пов'язані з різницею між закриттям 11 січня та цільові ціни Goldman на 2018 рік:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% до цільової ціни
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% до цільової ціни
• MetLife Inc. (MET) + 14% до цільової ціни
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE) + 12% до цільової ціни
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% до цільової ціни
• Deere & Co. (DE), + 27% до цільової ціни
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% до цілі
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% до цілі
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% до цілі
• United Parcel Service Inc. (UPS) + 9% до цілі

Щоб поставити ці рекомендації в перспективу, Goldman проектує значення кінцевого року в розмірі 2850 для індексу S&P 500 (SPX), що на 2, 7% вище за показник 16 січня. (Докладніше див. Також: 5 запасів найвищої вартості на 2018 рік .)

Фінансові запаси

Голдман виділив 10 фінансових акцій, з яких п'ять включено вище. Голдман вважає, що податкова реформа, дерегуляція та підвищення процентних ставок повинні стати головними рушійними показниками ефективності серед банків з великими капіталами, таких як Wells Fargo та Bank of America. При надлишковому капіталі 8% та 9% відповідно, згідно останніх стрес-тестів банку CCAR, проведених Федеральною резервною системою, аналітики Goldman очікують, що ці два банки збільшать викуп акцій приблизно на 34% та дивіденди приблизно на 19% протягом 2019 року CCAR .

Банк Америки повинен бути особливо великим бенефіціаром підвищення процентних ставок на Goldman, враховуючи велику книгу позик з плаваючою ставкою та потужну франшизу депозитів. На думку Голдмана, Уеллс Фарго тим часом повинен ставити питання щодо регулювання.

MetLife готується додати до своїх проектів Goldman до 2020 року від 100 до 150 базових балів, проектів Goldman. Інвестиції в економію технологій та менш мінливий бізнес-мікс повинні сприяти підвищенню прибутковості. Крім того, компанії зі страхування життя є одними з найбільших переможців, коли дохідність за 10-річною казначейською скарбницею США зростає, додає Голдман.

Промислові запаси

"Запаси машин представляють особливо виграшну можливість у 2018 році, оскільки галузь продовжує виходити з коритного циклу", - пише Голдман. Згідно з їх аналізом, Deere та Caterpillar мають сильні операційні важелі, в той час як Deere розширила норму прибутку. Обидві також мають "привабливі нормовані оцінки" на думку Голдмана.

Крім того, Caterpillar починає реалізовувати вигоду від інвестицій в підвищення продуктивності та скорочення витрат на Goldman. З цього приводу Голдман також розмістив Deere в кошику акцій, які, як очікується, перевершать результат в результаті великих інвестицій в НДДКР та капітальних витрат. (Докладніше див. Також: 9 акцій, які можуть перевершити вік бичачого ринку: Goldman .)

"Запаси оборони повинні знову перевищити 2018 рік, оскільки зростання продовжує перевищувати очікування", - говорить Голдман. Зокрема, вони прогнозують більш високий ріст доходів у 2018 році, ніж консенсус для Northrop Grumman (+ 7% проти + 6%) та L3 (+ 6% проти -3%). Протягом наступного десятиліття Голдман прогнозує 10% середньорічного приросту доходів для Northrop Grumman. Що стосується L3, вони вважають, що його оцінюють менше, ніж його колеги на основі врожайності P / E, EV / EBITDA та FCF, знижки, які, як вони очікують, зменшаться у 2018 році, що сприяє збільшенню запасів.