130-30 Стратегія
Стратегія 130-30 стосується методології інвестування, що використовується інституційними інвесторами. Стратегія використовується у фонді з ефективності капіталу. Він використовує фінансові важелі, скорочуючи погано діючі акції та, отримуючи грошові кошти за рахунок скорочення цих запасів, купуючи акції, які, як очікується, матимуть високу віддачу. Позначення 130-30 передбачає використання норми 130 відсотків стартового капіталу, розподіленого на довгі позиції, і досягнення цього шляхом залучення 30% від стартового капіталу від скорочення запасів. Часто інвестори імітують індекс, такий як S&P 500, вибираючи акції для цієї стратегії.
Ключові вивезення
- Ця стратегія інвестування використовує скорочення акцій та вкладення грошових коштів від скорочення цих акцій на роботу, купівля та утримання найкращих рейтингових акцій протягом визначеного періоду.
- Ці стратегії, як правило, добре спрацьовують для обмеження дефіциту інвестицій.
- Вони, здається, не йдуть в ногу з основними середніми показниками загальної віддачі, але мають кращі показники коригування ризику.
Розуміння стратегії 130-30
Для участі в стратегії 130-30 керівник інвестицій може оцінити запаси, використані в S&P 500, від кращого до гіршого за очікуваною віддачею, про що свідчать минулі показники. Менеджер використовуватиме ряд джерел даних та правил для ранжирування окремих запасів. Зазвичай запаси класифікуються відповідно до критеріїв відбору (наприклад, загальна віддача, коригувана на ризик ефективність або відносна сила) протягом визначеного періоду огляду протягом шести місяців або одного року. Потім акції класифікуються найкраще до гіршого.
З найкращих акцій, що займають рейтинг, менеджер вклав би 100% вартості портфеля і коротко продав акції нижнього рейтингу, до 30% від вартості портфеля. Грошові кошти, отримані від коротких продажів, будуть реінвестовані в акції вищого рейтингу, що дозволить отримати більшу експозицію до акцій вищого рейтингу.
130-30 стратегія та скорочення запасів
Стратегія 130-30 включає в себе короткі продажі як важливу частину своєї діяльності. Скорочення акцій тягне за собою запозичення цінних паперів у іншої сторони, найчастіше у брокера, та згоду на виплату процентної ставки як плату. Згодом негативна позиція фіксується на рахунку інвестора. Потім інвестор продає щойно придбані цінні папери на відкритому ринку за поточною ціною та отримує готівку за торгівлю. Інвестор чекає знецінення цінних паперів, а потім повторно купує їх за нижчою ціною. У цей момент інвестор повертає придбані цінні папери брокеру. У зворотній діяльності від спочатку покупки, а потім продажу цінних паперів, шортування все ще дозволяє інвестору отримувати прибуток.
Короткий продаж набагато ризикованіший, ніж інвестування у довгі позиції в цінні папери; таким чином, в інвестиційній стратегії 130-30, менеджер зробить більше уваги на довгих посадах, ніж на коротких. Короткий продаж ставить інвестора в становище необмеженого ризику та обмеженої винагороди. Наприклад, якщо інвестор замикає торгівлю акціями на рівні 30 доларів, найбільше вона може отримати - 30 доларів (за вирахуванням комісійних), тоді як найбільше вона може втратити - нескінченна, оскільки акції можуть технічно зростати ціною назавжди.
Хедж-фонди та компанії, що надають пайові інвестиційні фонди, почали пропонувати інвестиційні засоби у вигляді фондів приватного капіталу, пайових фондів або навіть біржових фондів, які слідують за варіантами стратегії 130-30. Загалом ці інструменти мають меншу мінливість, ніж базові показники, але часто не можуть досягти більшої сукупної віддачі. За деякими підрахунками, в ці стратегії було інвестовано понад 100 мільярдів доларів у всьому світі.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.