6 ринкових лідерів, що живляться за рахунок переважного зростання доходів

Оскільки економіка, що сповільнюється, і торговельні війни затьмарюють перспективи для американських компаній, Goldman Sachs склав перелік акцій, які, як очікується, призведуть до двозначного збільшення продажів у 2020 році, незважаючи на сильні макропотоки. Оскільки зростаючі витрати стискають прибуток, компанії з стійким зростанням доходів знаходяться в набагато кращому становищі для збільшення прибутку.

За винятком акцій у фінансовому, комунальному господарстві та секторі нерухомості, прогнозується, що лише 24 члени індексу S&P 500 (SPX) збільшать дохід на 10% або більше до 2020 року, відповідно до нової редакції щоквартальної книги Goldman в США. У той час як S&P 500 зросла на 16, 5% за рік до 9 жовтня 2019 року, шість з цих акцій досягли ще більш вражаючих прибутків: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, та Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Ключові вивезення

• Голдман каже, що 24 компанії S&P 500 опублікують двозначне зростання продажів у 2020 році.
• Ця кількість становить менше 5% запасів у S&P 500.
• Деякі з цих акцій проводять приріст ринкових подій у 2019 році.

Значення для інвесторів

Ці переможці в доходах є різкою контрастом для широкого ринку. "S&P 500 піднявся на 1% у 3 кварталі, опублікувавши позитивну віддачу в третьому прямому кварталі. Однак, прибутковість цього року зменшувалася щоквартально, оскільки напруженість у торгівлі підштовхнула показники невизначеності економічної політики до рекордно високих показників", - пише Голдман. Станом на кінець 9 жовтня, S&P 500 за останній рік збільшився лише на 1, 4%.

Знову виключаючи фінанси, комунальні послуги та нерухомість, прогнозується лише 94 акції в S&P 500, що призведе до позитивного зростання доходу в 2020 році. Темпи зростання для шести виділених акцій: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, та Microsoft, 11%. Аналіз Голдмана заснований на консенсусних оцінках, зібраних дослідницькими системами FactSet.

Нижче детальніше розглянемо, що сприяє зростанню доходів у Danaher, Microsoft та Nvidia.

Данахер

"За останні 30 років Danaher успішно перейшов від компанії з промислових інструментів до провідної науково-технічної компанії, з високою маржею, високим періодичним доходом та відмінним грошовим потоком", - Карина Функ, співавтор компанії "Браунінг Консультатив" в 1, 7 мільярда доларів Про це повідомив Barron на початку цього року про сталий ріст (BIAWX).

У своєму випуску доходу за 2 квартал 2019 року Danaher повідомила, що EPS побив оцінку консенсусу на 2, 6%. Доходи перевищили оцінку на 1, 6%. 24 жовтня компанія планує звітувати про прибутки в 3 кварталі 2019 року.

Microsoft

Програмний гігант також є провідним гравцем на швидко зростаючому ринку хмарних обчислень, завдяки своєму сервісу Azure. "Ми були бичачими на MSFT протягом наступного року, враховуючи нашу тезу про те, що хмарний імпульс Azure все ще знаходиться в його ранніх роках, коли вони грають у величезну встановлену базу компанії", - пише Даніель Івз, аналітик Wedbush Securities, процитований в іншій статті Баррона . Він підрахував, що близько 32% навантажень корпоративних технологій сьогодні базуються на хмарі, і він очікує, що цей показник до 2022 року досягне 55%, а Microsoft буде в вищому становищі "отримати більше цих складних навантажень".

Майкрософт повинен повідомити про прибутки в 3 кварталі 2019 року 23 жовтня. Консенсус прогнозує, що ВАС збільшується на 8, 8% в EPS та 10, 7% доходу.

Nvidia

"Ми вважаємо, що NVIDIA буде найкращим показником у нашому Всесвіті протягом наступних 6-9 місяців", за словами аналітика RBC Capital Markets Мітча Стіва за додатковий звіт у Barron's. Він очікує, що виробник напівпровідників збільшить продажі Ринок центрів обробки даних, керований інвестиціями в додатки машинного навчання. Він також бачить скорочення попиту на ринку автомобілів у середині 2020 року та попит на ринку комп'ютерних ігор, який «трохи відстежує план». Його цінова ціна - 217 дол. США, додатковий приріст близько 20%.

Сегмент GPU Nvidia зазнав різкого зниження попиту в центрах обробки даних та виробників ПК, особливо ноутбуків та ігрових ПК на тлі сповільнення економіки Китаю, повідомляє Forbes. Однак продажі його процесорів Tegra сприяли зростаючому попиту з боку автомобільного ринку на використання у програмах штучного інтелекту (AI). Незважаючи на різкий приріст у 2019 році, акції Nvidia знизилися на 26% за останній рік.

Nvidia повинен повідомити про прибутки в 3 кварталі 2019 року в середині листопада. Проекти консенсусу YOY знижуються на 14, 1% в EPS та 8, 2% на дохід.

Попереду

Безумовно, не всі компанії з сильним зростанням доходів є впевненою ставкою. Програмна фірма Adobe зафіксувала сильний приріст доходів на 24% ТЕМ у фіскальному кварталі за 3 квартал 2019 року, який закінчився у серпні, трохи вище консенсусу. EPS побив оцінку на 4, 1%. Однак компанія випустила негативні вказівки, прогнозуючи EPS та дохід у своєму фіскальному 4Q 2019 році, які були обидва нижче консенсусу, повідомляє CNBC.