6 причин остерігатися компакт-дисків, пов'язаних з ринком

Зв'язані з ринком компакт-диски, також відомі як компакт-диски з пов'язаними з індексом або компакт-дисками, пов'язаними з власним капіталом, відносяться до депозитних сертифікатів із поверненням на основі ринкового індексу (наприклад, S&P 500), кошику акцій або деякої комбінації обох. За кількома винятками, основна сума ваших компакт-дисків, пов'язаних з ринком, застрахована Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC) до максимальної суми в розмірі 250 000 доларів.

На перший погляд, це виглядає як гарна пропозиція, що пропонує диверсифікацію, ринкову віддачу та захист принципалів. Згідно з повідомленнями FDIC, середня традиційна п'ятирічна компакт-диск, що не є джамбо, платить лише 1, 53%, угода звучить ще краще.

Ключові вивезення

• Компакт-диски, пов’язані з ринком, - це депозитні сертифікати на основі індексу ринку, як-от S&P 500, група акцій або суміш цих двох.
• Якщо ви розумієте, як скористатися цими транспортними засобами, вони можуть бути прибутковими, але багато хто з них неефективні.
• Ці компакт-диски мають плату, якщо ви готуєте гроші достроково, маєте доходи, які оподатковуються як відсотки, а не приріст капіталу, мають обмеження будь-яких прибутків, ризикують їх викупити установи, що видали до закінчення строку погашення, як правило, не вистачає дивідендів та є вразливими до вплив слабшого ринку.

Компакт-диски, пов’язані з ринком, часто недостатні

На жаль, є застереження. За даними Wall Street Journal, після сплати комісій, лімітів та інших факторів, компакт-диски, пов'язані з ринком, часто не відповідають вимогам звичайних компакт-дисків. Газета проаналізувала 147 пов'язаних з ринком компакт-дисків, що випускаються з 2010 року, і виявила, що 62% цих продуктів не відповідають результатам звичайних компакт-дисків. Крім того, приблизно чверть з них взагалі не платили прибутку. Хоча компакт-диски, пов’язані з ринком, можуть забезпечити кращу віддачу від традиційних компакт-дисків, слід розглянути такий продукт лише тоді, коли ви повністю розумієте та враховуєте потенційний недолік. Ось шість потенційних підводних каменів.

Якщо ви купуєте компакт-диск, пов’язаний з ринком, диверсифікуйте свої активи, уникайте інвестицій з високим ризиком та беруть до уваги будь-які збори, особливо ті, які відбуваються на передній частині.

Слідкуйте за цими ризиками

1. Штрафи за дострокове виведення коштів

Якщо вам потрібно здати готівку на компакт-диск до його дозрівання, ви можете сплатити жорстку пеню. Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) може призвести до скасування будь-яких зароблених відсотків, а в деяких випадках навіть до втрати основної суми.

2. Повертає оподаткування як відсотки

Незважаючи на те, що ваш компакт-диск пов'язаний з ринком, прибуток на ньому вважається відсотком, а не приростом капіталу. Тому ваша податкова ставка, ймовірно, буде значно вищою, ніж 15%, яку ви платите за довгострокову прибутковість капіталу. Крім того, відсотки повинні декларуватися щорічно, навіть коли вони виплачуються лише під час погашення. Це ускладнює володіння компакт-диском, пов'язаним з ринком. Подумайте про вміщення компакт-диска, пов’язаного з ринком, у відкладеному податком рахунку (наприклад, IRA), щоб уникнути сплати річних податків.

3. Верхній потенціал обмежений

Якщо фондовий ринок суттєво зросте протягом вашого CD, ви не отримаєте повну користь від цього збільшення. Це тому, що компакт-диски, пов’язані з ринком, зазвичай мають максимальну віддачу. Обмеження може бути у вигляді відсотка від будь-якого збільшення або до визначеної межі обмеження. Якщо обмеження є відсотком від будь-якого збільшення, воно називається "коефіцієнт участі". Якщо це обмеження на відсоток прибутку, воно називається "обмеження відсотків".

Основна перевага компакт-диска, пов’язаного з ринком, - це вплив на фондовий ринок без ризику втрати початкової основної суми; але, як зазначалося, навіть основна особа може загрожувати ризику за певних обставин.

4. Ризик дзвінка

Деякі компакт-диски, пов'язані з ринком, мають функцію дзвінка. Це дозволяє установі-емітенту (як правило, банку) викупити компакт-диск до його погашення. Ваша зацікавленість визначається ціною дзвінка, і вона може бути меншою, ніж була б, якби компакт-диск утримувався до погашення. Емітент не зобов’язаний називати компакт-диск, пов’язаний з ринком. Взагалі кажучи, інвестиція називатиметься тоді, коли це вигідно емітенту. Якщо ваша інвестиція буде задіяна, ви можете або не зможете реінвестувати виручку з однаковою дохідністю.

5. Відсутність дивідендів

Зазвичай не існує дивідендів із компакт-диском, пов'язаним з ринком, тому реінвестування дивідендів навряд чи є варіантом, як це було б при регулярних акціях, пайових фондах або інших видах інвестицій. Для деяких людей відсутність реінвестування дивідендів є значним недоліком. Для інших це менш важливо, враховуючи основний захист і, у багатьох випадках, гарантовану віддачу.

6. Повертається депресивний ринок

У випадку, якщо ваш пов’язаний з ринком компакт-диск має гарантовану віддачу, а ринок знижується, чистий прибуток може бути меншим, ніж ви отримали б із звичайного компакт-диска. Майте на увазі, що деякі компакт-диски, пов'язані з ринком, взагалі не гарантують прибуток. Якщо ви інвестуєте в такий компакт-диск, а ринок пригнічений протягом строку інвестування, ви фактично взагалі не зможете отримати повернення - залишившись лише з первинним довірителем.