Брандмауер
Брандмауер є юридичним бар’єром, що перешкоджає передачі внутрішньої інформації та здійсненню фінансових операцій між комерційними та інвестиційними банками. Обмеження щодо співпраці між банками та брокерськими фірмами згідно із Законом про скло-Стігалл 1933 року виступало формою брандмауера. Це працює аналогічно програмному та апаратному забезпеченню брандмауера, що використовується для запобігання або обмеження зовнішнього доступу до внутрішніх серверів та мереж компанії.
BREAKING DOWN Firewall
Брандмауер посилається на положення Закону про Скло-Стігаола 1933 р., Які передбачають чіткий поділ банківської та брокерської діяльності в банках з повним обслуговуванням та між депозитарними та брокерськими установами. Існують різні думки щодо призначення брандмауера. Деякі вважають, що так само фізичний брандмауер запобігає поширенню пожежі в будівлі, фінансовий брандмауер захищає вкладників від високих ризиків інвестиційного банкінгу. Інші вважають, що брандмауер був політичним методом убереження секторів фінансової галузі від лобіювання разом та підриву фінансового регулювання. Іншими словами, фінансові установи не змогли розділити та завоювати інші галузі економіки.
Приклад брандмауера
Перед Великою депресією інвестори позичали на маржі у комерційних банків, щоб придбати акції. Очікуване збільшення капіталу, як очікується, поверне позику. Особливо в період швидкого зростання за два попередні десятиліття, практика була законною і прийнятною. Оскільки банки використовували регулярні гроші вкладників для фінансування позик, вкладники зазнавали високого рівня ризику. Велика депресія спричинила вкрай необхідні урядові реформи у фінансовій галузі, щоб зупинити брокерську діяльність від ризику грошей вкладників.
Політичний вплив брандмауера
Відокремлення інвестиційного банкінгу від комерційного банкінгу забезпечило галузеві баталії, коли розроблялися нові продукти. Члени Конгресу могли відчужувати один сектор та все ж знаходити підтримку кампанії від іншого. Спроби дерегуляції сектору були зупинені судовими процесами з інших секторів.
Останнім часом політичні діячі підкреслили галузеві галузі, щоб також сприяти регулюванню. Банки та роздрібні торговці обговорювали поправку щодо обміну Дурбіном у 2010 році, яка регулювала плату за оплату дебетових карт торговців. Великі банки боролися з великими роздрібними торговцями, коли JPMorgan виступав проти Wal-Mart. В обох випадках банки програли.
Коли в 1999 році Білл Клінтон скасував закон про Скло-Стігалла, почалася масштабна дерегуляція галузі фінансових послуг і сприяла фінансовій кризі 2008 року. Фінансові фірми об'єдналися як дочірні компанії фінансових холдингових компаній. Промислові торговельні асоціації об'єдналися та просувались через велике дерегуляційне законодавство. Як результат, занадто великі банкрутські банки ризикують як ніколи. Політику фінансового регулювання слід вирішувати, щоб уникнути чергової економічної кризи.