Кредитування цінних паперів

Що таке кредитування цінних паперів?

Кредитування цінних паперів - акт позики інвестору чи фірмі акцій, похідних або інших цінних паперів. Кредитування цінних паперів вимагає, щоб позичальник виставив заставу, готівку, цінні папери чи акредитив. Коли заставу позичено, право власності та право власності також передаються позичальнику.

1:01

Кредитування цінних паперів

Розуміння кредитування цінних паперів

Кредитування цінних паперів, як правило, здійснюється між брокерами та / або дилерами, а не окремими інвесторами. Для завершення транзакції слід укласти договір позики на цінні папери, відомий як кредитний договір. Тут викладені умови позики, включаючи тривалість, збори позикодавця та характер застави.

Відповідно до регламенту FDIC, позичальники повинні забезпечити принаймні 100 відсотків вартості цінного паперу. Застава на цінні папери також залежить від його мінливості. Мінімальна початкова застава за позиками на цінні папери становить щонайменше 102 відсотки від ринкової вартості позичених цінних паперів плюс за борговими цінними паперами будь-які нараховані відсотки.

Типове кредитування цінних паперів вимагає клірингових посередників, які полегшують операцію між сторонами-позичальниками та позиковими. Позичальник сплачує позикодавцеві плату за акції, і ця плата розподіляється між стороною, що позичає, та кліринговим агентом.

Переваги кредитування цінних паперів

Кредитування цінних паперів важливе для короткого продажу, при якому інвестор позичає цінні папери, щоб негайно їх продати. Позичальник сподівається отримати прибуток, продавши цінні папери та викупивши їх згодом за нижчою ціною. Оскільки право власності було тимчасово передано позичальнику, позичальник зобов'язаний виплатити будь-які дивіденди, видані позикодавцю. У цих операціях позикодавець відшкодовується у вигляді узгоджених платежів, а також повертається забезпечення в кінці транзакції. Це дозволяє позикодавцю підвищити свою віддачу за рахунок отримання цих зборів. Позичальник отримує вигоду через можливість отримання прибутку шляхом скорочення цінних паперів.

Кредитування цінних паперів також бере участь у хеджуванні, арбітражі та запозиченнях, спричинених невдачею. У всіх цих сценаріях користь для позикодавця цінних паперів полягає або в тому, щоб заробити невелику віддачу від цінних паперів, що зараз перебувають у його портфелі, або, можливо, задовольнити потреби в грошовому фінансуванні.

Ключові вивезення

• Кредитування цінних паперів - акт позики брокеру акцій, похідних або інших фінансових інструментів для торгівлі в обмін на заставу.
• Кредитування цінних паперів має важливе значення у кількох торгових операціях, таких як короткий продаж, хеджування, арбітраж та запозичення, спричинені невдачею.

Розуміння короткого продажу

Короткий продаж передбачає купівлю-продаж позикових цінних паперів. Мета - продати цінні папери за вищою ціною, а потім викупити їх за нижчою ціною. Ці операції відбуваються тоді, коли позичальник цінних паперів вважає, що ціна цінних паперів впаде, що дозволяє йому отримувати прибуток, виходячи з різниці в цінах продажу та купівлі. Незалежно від суми прибутку, якщо така є, позичальник заробляє від короткого продажу, узгоджені збори за кредитний брокер підлягають сплаті після закінчення строку договору.

Права та дивіденди

Коли цінні папери передаються як частина договору позики, всі права передаються позичальнику. Сюди входять права голосу, право на дивіденди та права на будь-які інші розподіли. Часто позичальник надсилає виплати, що дорівнюють дивідендам та інші повернення назад, позикодавцю.

Приклад кредитування цінних паперів

Припустимо, інвестор бичачий, що ціна акцій, яка зараз торгується за 100 доларів, найближчим часом впаде до 75 доларів. Акція не дуже мінлива і загалом торгується у визначених діапазонах. Щоб отримати вигоду з своєї дипломної роботи, вона позичає 50 акцій компанії у фірми з цінними паперами, виставляючи грошове заставу в розмірі 5000 доларів. Інвестор викуповує акції назад за зниженою ціною після того, як ціна акцій впаде до передбачуваної ціни і отримає знижку акціонерного кредиту від кредитора.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення знижки акціонерного кредиту Знижка на акції на позику - це сума грошей, що виплачуються позикодавцем позичальнику позичальнику, який використав готівку як заставу для позики. Він видається, якщо позикодавець реалізує прибуток від реінвестування грошових коштів позичальника. більше Загальні торги з фінансування застави (GCF) Визначення Загальні операції з фінансування застави (GCF) - це вид угоди про викуп, що укладається без призначення конкретних цінних паперів як застави. докладніше Розуміння фінансування складських фондів Фінансування складських приміщень - це форма фінансування запасів, при якій позики виробникам виробляються на основі товарів або товарів, що зберігаються як застава. докладніше Визначення комісійних платежів Біржовий кредит або плата за позику - це плата, яку брокерська фірма стягує з клієнта за позики акцій. Чим складніше позичити запас, тим вища плата. детальніше Визначення згоди на позику Клієнта Кредитна згода клієнта - це угода, підписана клієнтом з брокерської діяльності, що дозволяє брокеру-дилеру позичати цінні папери на маржинальному рахунку цього клієнта. докладніше Хто використовує зобов'язання з застави та позики (ЦБЛО)? Зобов'язальне зобов'язання з позики та позики (CBLO) - це інструмент грошового ринку, який представляє зобов'язання між позичальником та позикодавцем. більше Партнерські посилання