Як інвестор може визначити ефективність управління оборотними коштами компанії?

Існує ряд інструментів, які визначають, наскільки ефективно компанія управляє своїми оборотними коштами, головним чином, переглядаючи заходи інвентаризації та грошових потоків.

Аналітики та інвестори розглядають оборотні кошти компанії, щоб визначити її загальну ефективність та фінансове здоров'я. Оборотні кошти - це, по суті, гроші, необхідні компанії для щоденного ведення діяльності. Він складається з ряду компонентів, три найважливіші:

• Кредиторська заборгованість
• Дебіторська заборгованість
• Рівні інвентаризації

Відповідно, оцінка управління обіговими коштами компанії повинна враховувати коефіцієнт оборотних коштів, коефіцієнт оборотності запасів та коефіцієнт збору.

Коефіцієнт оборотного капіталу

Коефіцієнт оборотного капіталу показує оборотні активи, поділені на поточні зобов'язання, та вказує інвесторам та аналітикам, чи має компанія достатньо короткострокових активів для покриття своїх короткострокових зобов'язань. Співвідношення, яке падає десь між 1, 2 та 2, 0, як правило, вважається задовільним.

Коефіцієнт товарообігу

Коефіцієнт товарообігу детально визначає кількість продажів компанії та їх заміну за певний проміжок часу. Формула цього співвідношення ділить продажі компанії за її запасами. Високий коефіцієнт товарообігу зазвичай трактується як вказівка ​​або на дуже енергійні продажі, або на неефективні закупівлі. Щоб визначити, у чому справа, аналітики розглядають середні показники запасів на додаток до швидкості обороту. (Докладніше див. У розділі "Читання товарообігу".)

Коефіцієнт колекції

Коефіцієнт збору дає уявлення про середній час, необхідний для компанії, щоб отримати гроші, які вона належить від продажів клієнтам. Більш сприятливі значення коефіцієнта стягнення є більш сприятливими, оскільки своєчасне стягнення дебіторської заборгованості є критично важливим для забезпечення того, щоб компанія завжди підтримувала належний грошовий потік для операційних витрат.

Дивлячись на ці три співвідношення, можна допомогти аналітикам та інвесторам вирішити, чи ефективно управління оборотними коштами компанії чи ні, чи хороша інвестиція компанії.

(Для читання, пов'язаного з цим, див. "Чому питання управління оборотним капіталом".)