Домашнє депо помітно падає, незважаючи на заробіток

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля.)

Фонд Home Depot Inc. (HD) вже знизився майже на 7% у 2018 році, а технічний аналіз дозволяє припустити, що він може бути нижчим на 6%. Несучасна перспектива для компанії є незважаючи на опублікування кращих, ніж очікувалося, результатів у другому кварталі.

Компанія обіграла як верхню, так і нижню лінії за квартал, однак перспективні проблеми можуть виникнути в 2019 році, причому прогноз зростання доходів впаде. Крім того, акції компанії, що займаються благоустроєм житла, вже дорогі в порівнянні з ширшим індексом S&P 500. Ціна / прибуток, форвард, кратна на акціях HD - 19, тоді як S&P 500 - 17, 6. (Докладніше див. Також: 4 споживчі запаси, які можуть занести до нових мінімумів .)

Слабкий технічний графік

Акції Home Depot знаходяться в результаті падіння технічної підтримки близько 193 доларів. Якщо це станеться, акція може знизитися майже на 6% від її поточної ціни близько $ 193 до $ 182, 25. Технічний графік також представляє ведмежу технічну схему розвороту, відому як голова та плечі - також, пропонуючи падіння акцій.

Хоча рівень обсягу постійно знижувався з середини червня, вони нещодавно зросли, коли акції знизилися, що свідчить про те, що все більше продавців залучаються до акцій. Крім того, показник відносної міцності продовжує знижуватись і все ще не досягає рівня перепродажів нижче 30, що дозволяє припустити, що запас ще впаде.

Одна з проблем, з якою стикаються акції - це істотне уповільнення зростання доходів у наступному році. В даний час очікується, що прибуток до 2018 року зросте майже на 27%, але потім прогнозується, що зростання в наступному році сповільниться до лише 8%. Прогноз доходів не набагато кращий: прогноз доходів зросте майже на 7% у 2018 році, перш ніж уповільнитись до лише 4% у наступному році.

HD Щорічний EPS Оцінює дані YCharts

Висока оцінка

Уповільнення темпів зростання є проблемою для біржових торгів за 19-кратною однорічною прогнозною оцінкою. Це робить його ще складніше, коли ширший S&P 500 торгує менше 18 разів за один рік прогнозними оцінками. Запас не є навіть дешевим, порівнюючи його історичні оцінки, які з 2015 року коливалися між 16 і 23. Насправді, з середини 2016 року до кінця 2017 року ПП ніколи не торгував набагато вище 19, 5.

Основні дані діаграми YCharts

Наразі інвестори можуть виглядати набагато вище поточних квартальних результатів. Запитуючи себе, чи зможе компанія забезпечити достатній ріст у наступні роки, щоб виправдати сплату поточної оцінки. Принаймні, виходячи з технічної діаграми, акції, можливо, ще повинні знизитися, перш ніж вони знову почнуть підніматися. (Докладніше див. Також: Чому акції Лоу закривають прогалину в домашньому депо .)

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.