9 акцій, які можуть перевершити вік бичачого ринку: Goldman

За результатами досліджень Goldman Sachs Group Inc. (GS), інвестори повинні звертати увагу на компанії, які інвестують значні кошти, щоб покращити свої перспективи майбутнього зростання. У 2017 році їх кошик із 50 запасів із найвищим співвідношенням витрат на НДДКР та капітальних витрат на приріст грошових потоків від операцій перевищив індекс S&P 500 (SPX) на 200 базисних пунктів, 24% до 22%.

Заздалегідь на 2018 рік, Голдман виявляє, що компанії в цьому кошику прогнозують вищі продажі та зростання EPS, ніж S&P 500 в цілому. Це може стати важливою перевагою для інвесторів, враховуючи, що Goldman прогнозує, що S&P 500 досягне 2850 в 2018 році, що лише на 4, 8% вище, ніж було відкрито 5 січня.

Дев'ять запасів для перегляду

Голдман також планує, що середній запас у цій кошику обіграє медіану акцій S&P 500 на 500 базових пунктів, 16% до 11%, разом з виміром очікуваної віддачі грошових коштів, вкладених готівкою (CROCI), що порівнює EBITDA із загальною вартістю власний капітал.

Серед 50 акцій у кошику інвестицій з високим рівнем зростання - це дев'ять із їх трирічним коефіцієнтом зростання (GIR), фактичними показниками прибутку на 2017 рік та прогнозами CROCI на 2018 рік:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% прибуток 2017 року, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% прибуток 2017 року, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% прибуток 2017 року, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% повернення 2017 року, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% прибуток 2017 року, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% прибуток 2017 року, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% повернення 2017 року, не значимі CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% прибуток 2017 року, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% прибуток 2017 року, не значимий CROCI

Джерелом цих даних стало видання доповіді Goldman Sach US Weekly Kickstart 2 січня. Їх кошик зібраний на нейтральній основі. Середній запас у ньому має загальний показник GIR 91% порівняно з 18% середньою для S&P 500 на Goldman.

Імператив для інвестицій

У попередньому звіті Голдман встановив, що кошик інвестицій з високим ростом з початку 2016 року значно перевершив акції, які надсилають найбільше грошових коштів акціонерам у вигляді дивідендів та викупу акцій. Вони очікують, що ця тенденція збережеться і в 2018 році.

Зважаючи на те, що активи американських корпорацій зараз мають найбільший середній вік за останні п’ять десятиліть, Голдман бачить особливу нагальність до модернізації, і вважає, що компанії, які роблять це, отримають прибуток. Вони також виявили, що їхні високі інвестиції для зростання акцій мають, як правило, нижчий середній коефіцієнт П / Е вперед, ніж нефінансові компанії S&P 500 в цілому. Зауважте, що Goldman періодично змінює компоненти своїх кошиків. (Докладніше див. Також: 9 акцій переважають за рахунок інвестування у зростання: Goldman .)