Як регулюються інвестиційні банки

Інвестиційні банки в США постійно переглядаються та регулюються Комісією з цінних паперів та бірж або SEC. Вони також періодично регулюються та досліджуються Конгресом. Інвестиційні банки технічно існують, оскільки вони були юридично відмежовані від комерційних банків за допомогою попередніх актів Конгресу.

Інвестиційні банки та Glass-Steagall

Інвестиційні банки стали офіційним юридичним позначенням після Закону про банківську діяльність 1933 р., Який зазвичай називають Glass-Steagall. Закон про банківську діяльність був відповіддю Конгресу на фінансову катастрофу Великої депресії, коли понад 10 000 банків закрили свої двері або призупинили діяльність.

Прихильники Glass-Steagall стверджували, що фінансовий сектор буде менш ризикованим шляхом зменшення конфлікту інтересів між банками та клієнтами. Підкомітет Pecora-Glass проводив слухання, щоб визначити, чи не стикаються вкладники з невиправданими ризиками з боку банків, які мають афілійованих осіб із забезпечення. Жодних суттєвих доказів ніколи не було представлено, і було визначено, що банківська справа повинна бути відокремлена, але захищена Федеральною корпорацією з страхування вкладів або FDIC.

Це породило лише банки, що займаються інвестиціями. Конгрес визначив їх як банки в бізнесі андеррайтингу та торгівлі цінними паперами. Навпаки, комерційні банки визначалися як ті, що брали депозити та надавали позики.

Бар'єри між приналежністю комерційних та інвестиційних банків були усунені в 1999 році Законом про модернізацію фінансових послуг, або "Грамм-Ліч-Блілі". У цьому законодавстві було прийнято ширший термін для всіх видів грошових посередників - фінансових установ.

Основні положення Конгресу, що впливають на інвестиційні банки

Кілька інших впливових актів Конгресу супроводжували Закон про банківську діяльність. Закон про біржу цінних паперів 1934 р. Передбачав нові норми щодо бірж цінних паперів та брокерських дилерів. Цей акт створив SEC. Закон про інвестиційні компанії та Закон про інвестиційних радників були прийняті в 1940 році, створюючи положення щодо радників, розпорядників грошей та інших.

Після падіння фондового ринку в 1969 р. Висловлювалися занепокоєння, що обсяги торгів зростають занадто великими, щоб інвестиційні банки могли впоратися. Конгрес відреагував, заснувавши Корпорацію захисту інвесторів у цінні папери або SIPC. Потреби в капіталі інвестиційного банку були оновлені в 1975 році за допомогою Єдиного правила чистого капіталу, або УВКБ ООН. УВКБ ООН змусило інвестиційні банки підтримувати певний рівень ліквідних активів та надавати детальну інформацію у щоквартальних фінансових та операційних об'єднаних єдиних форматах або FOCUS.

Проблеми з різними міжнародними стандартами капіталу призвели до Базельської угоди 1988 року. Незважаючи на те, що він в основному був розроблений для комерційних банків, це був першочерговий момент у створенні наднаціональних норм для фінансових установ. Конгрес США намагався скасувати розмежування між інвестиційними та комерційними банками в 1991 та 1995 роках, перш ніж остаточно досягти успіху з Gramm-Leach-Bliley. Цей акт дозволив створити фінансові холдингові компанії, які могли б володіти як комерційними банками, так і інвестиційними банками зі страховими компаніями як філіями.

Закон Сарбанаса-Окслі (SOX) був прийнятий у 2002 році, який мав на меті регулювати керівників та надавати повноваження аудиторам. Після фінансової кризи 2008 року Конгрес прийняв Закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Франка на Уолл-стріті. Додд-Франк приніс величезну кількість нових норм для всіх видів фінансових установ.

Нормативні повноваження SEC, що впливають на інвестиційні банки

Повноваження SEC є розширенням повноважень, перелічених у законодавстві Конгресу. Майже кожен аспект інвестиційного банкінгу регулюється ТРЦ. Сюди входить ліцензування, компенсація, звітність, подача, облік, реклама, пропонування продукції та довірені обов'язки.

SEC контролює світ цінних паперів та його учасників, включаючи біржі цінних паперів, брокерів та дилерів цінних паперів, інвестиційних радників та пайових фондів. Сприяння розкриттю важливої ​​інформації, пов’язаної з ринком, підтримка добросовісних торгів та захист від шахрайства є основою місії SEC.