Фактичне визначення повернення
Фактичний прибуток стосується фактичного прибутку або збитку, який інвестор відчуває над інвестицією або в портфелі. Його також називають внутрішньою нормою прибутку (IRR).
Основи фактичного повернення
На відміну від очікуваної або передбачуваної прибутковості, реальна віддача - це те, що інвестори реально отримують від своїх інвестицій. Наприклад, заява про розкриття взаємного фонду може сказати щось на зразок: "Цінні папери Фонду, які ви вкладаєте, заробляєте 5% щороку, хоча фактичний прибуток, ймовірно, буде різним". Аналізуючи причини невідповідності між очікуваними та фактичними показниками прибутку допомагає зрозуміти роль систематичних (ринкових) та ідіосинкратичних факторів ризику (менеджера / фонду), що відіграються у доходності портфеля. Основними чинниками прибутку є торгові витрати, комісійні винагороди, строки інвестування, додаткові інвестиції чи зняття коштів протягом періоду часу, а також вплив податків та інфляції.
Як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), так і Управління бухгалтерської звітності (GAO) вивчили та внесли пропозиції про те, щоб вимагати від компаній взаємного фонду поліпшення розкриття інформації, яку вони надають інвесторам та потенційним інвесторам протягом багатьох років. У Заключному правилі, опублікованому в лютому 2004 року, SEC спеціально згадував про необхідність коштів, щоб розрізняти фактичну та очікувану віддачу. Наприклад, взаємний фонд, що описує та ілюструє вартість та результати діяльності гіпотетичної інвестиції протягом п'ятирічного періоду, повинен містити посилання на фактичну кількість прибутку, а також фактичні показники витрат.
ключові витяги
- Фактична віддача стосується фактичного прибутку чи збитку, який інвестор отримує або переживає щодо інвестицій чи портфеля.
- Фактична віддача може також стосуватися ефективності активів пенсійного плану.
- Протилежне фактичному поверненню - очікувана віддача.
Особливі міркування: фактичні фонди повернення та пенсійного плану
Фактична віддача використовується також для опису ефективності активів пенсійного плану компанії. У цьому випадку вона називається "фактичною віддачею активів плану". Фактична віддача порівнюється з очікуваною віддачею.
Формула для обчислення фактичної рентабельності активів пенсійного плану:
Кінцевий баланс (справедлива вартість) - Початковий баланс (справедлива вартість) + Вигоди - Внески
Оскільки правила обліку пенсійного плану дозволяють роботодавцям (компаніям, урядам, університетам) обчислювати передбачувані норми прибутку для своїх пенсійних зобов'язань, вони не відображають фактичних зобов’язань роботодавців перед нинішніми та майбутніми пенсіонерами. Оскільки очікувана віддача часто базується на оптимістичних припущеннях, вони, як правило, занижують зобов'язання та завищують фінансовий стан компанії. Хоча компанії повинні забезпечити узгодження двох наборів номерів (фактичний прибуток проти очікуваного прибутку) у виносках до своїх фінансових звітів, були внесені пропозиції щодо зміни вимог до звітності, щоб полегшити читання читачам фактичну віддачу та зобов'язання компаній.
Приклад реального повернення в реальному світі
У своєму звіті «Факти про пенсійний фонд Manulife RetirementPlus» від 27 травня 2019 року компанія «Виробники страхування життя» розповіла про ефективність різних фондів у своїх страхових договорах. Кожна розбивка має розділ «Як здійснювався фонд?» Із середньою дохідністю та діаграмою із зазначенням річних доходів за цей конкретний фонд за попередні п’ять років. Крім того, кожен розділ мав відмову від відповідальності: "Ваша фактична віддача буде залежати від обраного вами варіанта гарантії та оплати продажу та від вашої особистої податкової ситуації".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.