Казначейська облігація (Облігації)

Що таке казначейська облігація?

Казначейська облігація (Облігація) - це державний борг, який заробляє відсотки до погашення, і тоді власник також виплачує номінальну суму, що дорівнює основній сумі. Казначейські облігації - це частина більшої категорії державних облігацій, тип облігацій, випущених національним урядом, зобов’язаних сплачувати процентні виплати протягом періоду, відомі як купонні виплати, а також основні суми після погашення. Казначейські облігації - це торгові цінні папери США з фіксованою процентною ставкою зі строком погашення понад 10 років. Як це стосується інших державних облігацій, казначейські облігації здійснюють виплату відсотків щороку, а отриманий дохід оподатковується лише на федеральному рівні. Облігації на ринку відомі як перш за все безризикові; вони видаються урядом США з дуже невеликим ризиком дефолту.

Ключові вивезення

• Казначейські облігації - це державні боргові цінні папери США зі строком погашення між 10 та 30 роками, які є товарними та встановлюються за фіксованою процентною ставкою.
• Облігації сплачують піврічні процентні платежі до погашення, після чого номінальна вартість облігації виплачується власнику.
• Поряд з казначейськими векселями, казначейськими цінними паперами та цінними паперами, захищеними від інфляції, захищеними від інфляції, казначейські облігації є однією з чотирьох цінних паперів, що фактично не беруть ризик.

1:45

Казначейська облігація

Розуміння Облігацій

Казначейські облігації (ОВДП) - це один із чотирьох типів боргу, що випускається Міністерством фінансів США для фінансування видаткової діяльності уряду. Чотири типи боргу - казначейські векселі, казначейські зобов'язання, казначейські облігації та захищені інфляцією цінні папери (TIPS). Цінні папери залежать від строку погашення та купонних платежів. Усі вони вважаються орієнтирами для їх порівнянних категорій з фіксованим доходом, оскільки вони практично безризикові, підкріплені урядом США, який може підвищити податки та збільшити дохід для забезпечення повних платежів. Ці інвестиції також вважаються орієнтирами у відповідних категоріях з фіксованим доходом, оскільки вони пропонують базову безризикову ставку інвестицій з найнижчою прибутковістю категорій.

Спеціальні міркування

Діапазон строків погашення казначейських облігацій

Казначейські облігації випускаються із строками погашення, які можуть становити від 10 до 30 років. Вони випускаються мінімальним номіналом 1000 доларів, а купонні виплати по облігаціях виплачуються щороку. Спочатку облігації продаються через аукціон, в якому максимальна сума покупки становить 5 мільйонів доларів США, якщо пропозиція є неконкурентоспроможною або 35% від пропозиції, якщо пропозиція є конкурентоспроможною. Конкурентна ставка визначає ціну, яку учасник торгує готовий прийняти; вона приймається залежно від того, як вона порівнюється із встановленою ставкою облігації. Неконкурентна пропозиція гарантує, що учасник отримає облігацію, але він повинен прийняти встановлену ставку. Після аукціону облігації можна продати на вторинному ринку.

Вторинний ринок казначейських облігацій

Існує активний вторинний ринок казначейських облігацій, що робить інвестиції високоліквідними. На вторинному ринку також ціна казначейських облігацій значно коливається на ринку торгівлі. Таким чином, нинішні ставки аукціону та прибутковості облігацій Казначейства диктують рівень їх ціноутворення на вторинному ринку. Як і інші типи облігацій, казначейські облігації на вторинному ринку спостерігають зниження цін при збільшенні аукціонних ставок, оскільки вартість майбутніх грошових потоків облігацій дисконтується за більш високою ставкою. І навпаки, при збільшенні цін аукціонна ставка знижується.

Прибутковість казначейських облігацій

На ринку з фіксованим доходом прибутковість облігацій казначейства допомагає формувати криву прибутковості, яка включає весь спектр інвестицій, пропонованих урядом США. Діаграми кривої прибутковості приносяться за строком погашення і найчастіше є похилими вгору, при цьому менші строки погашення пропонують нижчі показники, ніж терміни погашення більш тривалих. Однак, коли більші строки погашення користуються великим попитом, крива прибутковості може бути перевернута, що показує більш тривалі строки погашення зі ставками, нижчими від короткострокових.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння казначейських купюр Казначейська банкнота - це ринкова застава державного боргу США з фіксованою процентною ставкою та строком погашення від одного до 10 років. докладніше Типи державних облігацій інвестори можуть придбати Державна облігація - це боргова застава, видана урядом на підтримку державних витрат. Ці інвестиції є одними з найбільш консервативних інвестицій, але вони все ще несуть ризик. більше Переваги та ризики продуктів з фіксованим доходом Фіксований дохід - це вид цінних паперів, який сплачує інвесторам фіксовані виплати відсотків до дати погашення. Після погашення інвесторам повертається основна сума, яку вони вклали. більше Цінні папери, захищені від інфляції, захищають інвесторів від інфляції, захищена від інфляції, захищена від інфляції (TIPS) - облігація, яка індексується до інфляції, щоб захистити інвесторів від негативних наслідків зростання цін. докладніше Що таке 10-річна казначейська записка? 10-річна казначейська відомість - це боргове зобов'язання, видане урядом США, яке погашається через 10 років. більше зобов'язань, що гарантуються федеральним рівнем Федерально гарантовані зобов'язання - це боргові цінні папери, випущені урядом США, які вважаються безризиковими. більше Посилання партнерів