Корпораційні облігації або акції

Враховуючи недавню волатильність фондового ринку, інвесторів цікавить, чи настав час продати свої акції та перейти до дещо безпечніших корпоративних облігацій. Нам часто нагадують, що облігації - це більш безпечна інвестиція, і вони мають тенденцію рухатися навпроти акцій і мають негативну кореляцію. Перш ніж приймати кардинальне рішення про продаж, давайте детальніше розглянемо співвідношення та інші важливі фактори, які повинні входити у ваше рішення.

Запаси проти Облігації

Кореляція акцій та облігацій

Інвестори використовують облігації як диверсифікатор серед фондових інвестицій та для отримання доходу. Диверсифікація зменшує ризик та максимізує прибуток, оскільки ви інвестували в активи, що по-різному реагують на ринкові умови. Традиційно облігації представлені як інвестиція, яка рухається у зворотному напрямку акцій. Однак це не змальовує повну картину, і її потрібно розглядати в контексті. Згідно з дослідженням Morningstar, Inc., державні облігації мають негативну кореляцію з акціями, але корпоративні облігації - ні. (Для детального ознайомлення читайте про корпоративні облігації та кредитний ризик.)

Це означає, що, оскільки акції втрачають цінність, корпоративні облігації, швидше за все, також втратять вартість. Облігації, як правило, не знижуватимуться настільки, як акції, які мають слабкий захист від зворотного боку, але загальний портфель все одно зменшиться. Через цю кореляцію вам може не бути краще бігати до облігацій. Для прийняття остаточного рішення слід переглянути свої цілі та графік своїх інвестицій.

Цілі та часові шкали

Інвесторам з більш тривалим часовим горизонтом буде краще підходити за правильним розподілом активів, ніж намагатись провести час на ринку. Наприклад, інвестору, який знаходиться на відстані 25 (або навіть 10) років від виходу на пенсію, брати на себе додатковий ризик і купувати акції за нижчими цінами. Довгострокове зростання акцій є кращим місцем для того, щоб мати свої гроші. (Для детального ознайомлення читайте про досягнення оптимального розподілу активів.)

Чим ближче ви до виходу на пенсію, тим складнішим стає це питання. Якщо вам потрібні ваші інвестиції для отримання доходу, то важливо вирішити, чи корисні для вас корпоративні облігації чи акції дивідендів. Нинішній фондовий ринок занижений. Дещо це пов’язано з низькими процентними ставками. Таким чином, інвестори в пошуках прибутковості перейшли до акцій замість облігацій. Таким чином, у вас виникла ситуація, коли, залишаючись у запасах, ви можете втратити капітал.

Однак низькі процентні ставки не можна підтримувати назавжди. Коли з часом ставки зростуть, номінал ваших облігацій зменшиться. Де ви знову втратите капітал.

В обох районах, що підлягають збитковістю капіталу, тепер ви повинні шукати прибутковість і свою здатність боротися з втратами капіталу. Інвестуючи в акції, ви фактично не втрачаєте капітал, поки не продаєте. Якщо у вас є достатній дохід від дивідендів та інших джерел, таких як пенсія, і вам не потрібно продавати, ви повернете свій капітал, якщо / коли ринок повернеться.

З облігаціями це складніше. Якщо ви володієте однією облігацією прямо і утримуєте її до погашення, ви захистите свій капітал, оскільки ви повернете номінальну вартість після погашення. Якщо ви використовуєте пайовий фонд або ETF для інвестування своїх облігацій, ви можете або не можете втратити капітал, це залежить від рішень, які приймає менеджер фонду. Це поза вашим контролем.

Що стосується порівняння дохідності, висококласні облігації з періодом часу від п'яти до 10 років дають дуже схожі на акції, коливаючись від 2, 0% до 3, 5%.

Через схожість між ними та відсутність такого великого контролю над облігаціями, акції здаються хорошим місцем зараз. Не забудьте зосередити увагу на акціях дивідендів блакитних фішок, таких як United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) та Coca-Cola Co. (KO). Тоді, коли ринок дійсно знизиться, вам доведеться менше турбуватися, ніж високорослий новий запас зростання. (Детальніше про те, як дивіденди впливають на ціни акцій.)

Суть

Куди ви інвестуєте, слід впливати на ваші цілі та терміни. Чим далі ви виходите на пенсію, тим менше потрібно турбуватися про сучасний ринок, що полегшує дотримання розподілу активів. Чим ближче ви до виходу на пенсію, тим важливіше зрозуміти, що вам потрібно від своїх грошей, а потім вибрати потрібне місце для своїх інвестицій. З сучасним ринком ті, хто шукає дохід, будуть краще в акціях, а не в облігаціях.