Чи існує позитивна кореляція між ризиком та віддачею?

Існує позитивна кореляція між ризиком та віддачею з одним важливим застереженням. Немає гарантії, що більший ризик призводить до більшої віддачі. Швидше, ризик може призвести до втрати більшої кількості капіталу. Більш правильним може бути твердження, що існує позитивна кореляція між величиною ризику та потенціалом повернення. Як правило, інвестиції з меншим ризиком мають менший потенціал отримання прибутку. Вкладення більш високого ризику мають більший потенціал отримання прибутку, але також потенціал для отримання більших збитків.

Ризик та інвестиції

Ризик, пов'язаний з інвестиціями, можна вважати таким, що лежить уздовж спектру. На кінець, з низьким рівнем ризику, є короткострокові державні облігації з низькою дохідністю. Середина спектру може містити інвестиції, такі як нерухомість на оренду або борг з високою прибутковістю. На високому рівні ризику є інвестиції в акції, ф'ючерсні та товарні контракти, включаючи опціони. Інвестиції з різним рівнем ризику часто розміщуються разом у портфелі, щоб максимально збільшити прибуток, зводячи до мінімуму можливість мінливості та втрат. Сучасна теорія портфеля (MPT) використовує статистичні методи для визначення ефективної межі, що призводить до найменшого ризику для даної норми прибутку. Використовуючи концепції цієї теорії, активи об'єднують у портфель на основі статистичних вимірювань, таких як стандартне відхилення та кореляція.

Інвестор повинен розуміти свою індивідуальну толерантність до ризику під час створення портфеля активів. Толерантність до ризиків залежить від інвесторів. Фактори, що впливають на толерантність до ризику, можуть включати кількість часу до виходу на пенсію для інвестора, розмір портфеля, потенціал майбутнього прибутку та інші види активів, такі як житло чи пенсія.