Дезінвестиції
Дезінвестування - це дія організації чи уряду, що продає або ліквідує актив або дочірнє підприємство. Відсутність продажу активу, дезінвестування також стосується скорочення капітальних витрат, що може сприяти перерозподілу ресурсів на більш продуктивні сфери в рамках організації або фінансуваного державою проекту. Дезінвестування може здійснюватися з різних причин, деякі з яких викладені нижче. Незалежно від того, чи призведе до дії дезінвестування, це призведе до вибуття коштів або скорочення фінансування, основною метою є максимальна рентабельність інвестицій (ROI) на видатки, пов'язані з товарами на капітал, робочу силу та інфраструктуру.
Розуміння дезінвестицій
Дезінвестиції, в більшості випадків, в основному мотивовані оптимізацією ресурсів для отримання максимальної віддачі. Для досягнення цієї мети дезінвестування може мати форму продажу, виділення або зменшення капітальних витрат. Дезінвестиції можуть також здійснюватися з політичних чи юридичних причин.
Комодитизація та сегментація
У межах цільового ринку товарних товарів компанія може визначити сегменти продукції, що забезпечують більш високу прибутковість, ніж інші, тоді як витрати, ресурси та інфраструктура, необхідні для виготовлення, залишаються однаковими для обох товарів.
Наприклад, компанія може визначити, що її підрозділ промислових інструментів зростає швидше і приносить вищі норми прибутку, ніж його підрозділи споживчих інструментів. Якщо різниця в прибутковості двох підрозділів досить велика, компанія може розглянути можливість продажу відділу споживачів. Після дезінвестиції компанія могла розподілити як доходи від продажу, так і періодичні капітальні витрати на промисловий підрозділ для досягнення максимальної рентабельності інвестицій.
Дезінвестиція непридатних активів
Компанія може обрати дезінвестицію певних активів компанії, яку вона придбала, особливо якщо ці активи не відповідають його загальній стратегії. Наприклад, компанія, орієнтована на внутрішні операції, може продавати міжнародний підрозділ придбаної ним компанії через складності та витрати на інтеграцію, а також експлуатувати її на постійній основі. В результаті дезінвестиції компанія-еквайр може зменшити загальну вартість придбання та визначити оптимальне використання виручки, яка може включати зменшення боргу, зберігання грошових коштів на балансі або здійснення капітальних вкладень.
Політичні та правові дезінвестиції
Організації можуть приймати рішення про деінвестицію акцій, які більше не відповідають їхнім соціальним, екологічним чи філософським позиціям. Наприклад, Фонд сім'ї Рокфеллерів, який отримав своє багатство з нафти, у 2016 році позбавив свої енергетичні фонди через помилкові заяви нафтових компаній щодо глобального потепління.
Компанії, що вважаються монополіями, можуть юридично вимагати дезінвестиції акцій для забезпечення чесної конкуренції. Наприклад, після того, як після восьми років в суді було визнано монополістом, AT&T позбавила своїх семи регіональних діючих компаній у 1984 році. Після дезінвестицій AT&T зберегла свої міжміські послуги, тоді як діючі компанії, звані Бебі Дзвонами, надавали регіональні послуги.
Ключові вивезення
- Дезінвестиція - це коли уряди чи організації продають або ліквідують активи або дочірні компанії. Це може мати форму розповсюдження або скорочення фінансування.
- Дезінвестиція здійснюється з різних причин, від стратегічних до політичних та екологічних. Наприклад, декілька інституційних інвесторів почали розповсюджувати свої фонди на викопному паливі під тиском клієнтів та некомерційних організацій.
Приклад дезінвестиції
Дезінвестування у викопне паливо є найпомітнішим та останнім прикладом політичної та екологічної дезінвестиції. У 2011 році студенти на кампусах коледжів почали вимагати від своїх фондів, які є одними з найбагатших інституційних інвесторів у світі. починають переробляти свої акції у компаніях з викопним паливом, оскільки вони були основними забруднювачами вуглецю.
Рух охоплює 37 країн і призвів до позбавлення активів на суму 6, 2 трлн. Дол., Згідно з повідомленням Arabella Advisors у вересні 2018 року. Тисяча інституційних інвесторів, включаючи страхові компанії, суверенні фонди та пенсійні фонди, взяли на себе зобов'язання розпоряджатися активами, пов'язаними з викопними видами палива. Звіт пов'язує зростання сплесків, пов'язаних із викопним паливом, моральним тиском, який поступився місцем фінансовим та довіреним імперативам, коли рух зростав і акції для великих нафтових компаній впали.
Weyerhauser Co. (WY) - приклад стратегічної дезінвестиції. Компанія, що базується у Вашингтоні, була виробником паперу та паперової продукції до 2004 року. З цього року вона розпочала свою діяльність, продаючи бізнес з виробництва целюлози та переїжджаючи в деревину та нерухомість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.