Витрати агентства

Які витрати агентства?

Агентська вартість - це тип внутрішніх витрат компанії, що випливає з дій агента, що діє від імені довірителя. Витрати агентства зазвичай виникають внаслідок основних неефективності, невдоволення та збоїв, таких як конфлікт інтересів між акціонерами та керівництвом. Оплата агентської вартості здійснюється діючим агентом.

Ще в 1932 р. Американські економісти Гардінер Койтс Меанс та Адольф Август Берле обговорювали корпоративне управління з точки зору "агента" та "принципала", застосовуючи ці принципи для розвитку великих корпорацій, де інтереси директорів та менеджерів відрізнялися. від власників.

1:13

Витрати агентства

Взаємовідносини головного агента з агентськими витратами

Наприклад, акціонери можуть захотіти, щоб керівництво управляло компанією таким чином, що збільшує вартість акціонерів. І навпаки, адміністрація може розробити компанію іншими способами, які, можливо, можуть суперечити кращим інтересам акціонерів.

Ця динаміка протилежної сторони, відома як відносини головного агента, в першу чергу стосується відносин між акціонерами та керівним персоналом. За цим сценарієм акціонери є принципалами, а керівники оперативних органів виступають агентами. Однак відносини принципала-агента можуть також стосуватися інших пар пов'язаних партій з подібними владними характеристиками, таких як відносини між політиками, що функціонують як агенти та громади виборців, функціонуючи як керівники. У розширенні динаміка основного агента, відома як "кілька основних проблем", описує сценарій, коли людина діє від імені групи інших осіб.

Ключові вивезення

• Агентська вартість - це внутрішні витрати, які надходять від агента, який здійснює дії від імені довірителя.
• Основні неефективність, невдоволення та збої сприяють витратам агентства.
• Витрати агентства, що включають збори, пов'язані з управлінням потребами конфліктуючих сторін, називаються агентськими ризиками.
• Прикладом відносин агент-принцип - відносини між керівництвом компанії (агентом) та його акціонерами (принципалом).

Уважніший погляд на витрати агентства

Витрати агентства включають будь-які збори, пов'язані з управлінням потребами конфліктуючих сторін, в процесі оцінки та вирішення спорів. Ця вартість також відома як агентський ризик. Агентські витрати - це необхідні витрати в межах будь-якої організації, де керівники не отримують повної автономної влади. Через їх неспроможність діяти таким чином, що приносить користь агентам, що працюють під ними, це може в кінцевому рахунку негативно вплинути на їхні основні результати. Ці витрати в основному стосуються економічних стимулів, таких як бонуси за ефективність, акції та інші моркви, які стимулюють агентів належним чином виконувати свої обов'язки. Мета агента - допомогти компанії процвітати, тим самим узгоджуючи інтереси всіх зацікавлених сторін.

Незадоволені акціонери

Акціонери, які не згодні з керівництвом керівництва, можуть бути менш схильні утримувати акції компанії протягом тривалого періоду. Крім того, якщо конкретна акція запустить достатню кількість акціонерів для продажу своїх акцій, може статися масовий розпродаж, що призведе до зниження ціни акцій. Крім того, значна чистка акцій потенційно може змусити нових потенційних інвесторів зайняти позиції, тим самим спричинивши ланцюгову реакцію, яка може ще більше знизити ціни на акції.

У випадках, коли акціонери особливо страждають від дій вищої духової компанії, може статися спроба обрання різних членів ради директорів. Зниження чинного управління може статися, якщо акціонери проголосують за призначення нових членів правління. Це не лише може призвести до значних фінансових витрат, але може призвести до витрат часу та розумових ресурсів. Такі потрясіння також спричиняють неприємні та непомітні проблеми з бюрократією, притаманні переривчанню влади на верхній ланцюзі.

Приклад реального світу

Деякі з найвідоміших прикладів агентських ризиків приходять під час фінансових скандалів, які викликають заголовки, наприклад, дебальс Енрона в 2001 році. Як повідомляється в цій статті на SmallBusiness.chron.com, рада директорів компанії та вищі посадові особи продали свої акції за вищими цінами через неправдиву бухгалтерську інформацію, яка штучно завищила вартість акцій. Як результат, акціонери втратили значні гроші, коли ціна акцій Enron, таким чином, знизилася.

Згідно з журналом "Журнал бухгалтерського обліку", дебакл Енрона стався через "індивідуальну та колективну жадібність, народжену в атмосфері ринкової ейфорії та корпоративної зарозумілості".

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення проблеми головного агента Основна особа - це конфлікт пріоритетів між людиною або групою та представником, уповноваженим діяти на них. детальніше Дізнайтеся про проблему агентства Проблема агентства - це конфлікт інтересів, коли одна сторона, яка природно мотивована власним інтересом, повинна діяти в інтересах іншого. більше Фідуціарій Фідукарій - це особа, яка діє від імені іншої особи або осіб, що управляють активами. докладніше Розуміння теорії агентської теорії - це економічний принцип, який використовується для пояснення суперечок між керівниками та агентами. Найчастіше це стосується акціонерів та корпорацій. більше Агентська вартість боргу Агентська вартість боргу - проблема, що виникає внаслідок конфлікту інтересів, що виникає внаслідок відокремлення управління від власності в публічній компанії. докладніше Чому ретельно слідкують за трансакціями пов'язаних сторін Угода з пов'язаними сторонами - це домовленості між двома сторонами, які мають діючі ділові відносини. більше Посилання партнерів