Економічний шок може зірвати бичий ринок

Міцне глобальне економічне зростання стало ключовою основою бичачого ринку акцій. Але зараз може бути занадто багато хорошого. "Коли багато країн сильно зростають, глобальна економіка перебуває у найвразливішій ситуації, завдяки підвищеним процентним ставкам та фінансовим ризикам", - стверджує Стівен Кінг, старший економічний радник багатонаціональної банківської фірми HSBC Holdings PLC (HSBC). Блумберг. Дослідження HSBC свідчать, що кожен період сильного синхронізованого глобального зростання з 1990 року супроводжувався різким економічним шоком за Bloomberg. Економічні потрясіння, що перетворюються на спад, тим часом часто торкаються ведмежих ринків.

Ці побоювання виникають на тлі зростаючих спекуляцій, що Федеральна резервна система може прийняти рішення про підвищення процентних ставок сьогодні, у середу, 21 березня, про що повідомляє Reuters. У цьому напрямку Fitch Ratings вказує на те, що "бурхливі" економічні умови в усьому світі роблять ймовірним, що різні центральні банки по всьому світу також підвищать ставки за Bloomberg. Якщо так, то такі збільшення можуть стрибати інвесторів. Зі свого боку, мільйони читачів Інвестопедії у всьому світі реєструють високий ступінь занепокоєння щодо ринків цінних паперів, що вимірюється Індестопедічним індексом тривожності (IAI).

Останні поштовхи після буму

Світова економіка користується найсильнішим та найширшим розширенням з 2011 року, а ОЕСР підвищив прогноз щодо річного зростання світового ВВП до 3, 9% як у 2018, так і у 2019 році, повідомляє Bloomberg. Глобальні темпи зростання в 3, 9% і більше були досягнуті за вісім попередніх випадків з 1990 року за HSBC та Bloomberg, а шоки, що слідують за ними, включали, наприклад: спад кризи в США у 1990 році; обвал ринку облігацій у 1994 році; Азіатська фінансова криза 1997 року; і Велика рецесія, яка розпочалася в 2007 році, після зростання світового ВВП досягла 5, 6%. Великою рецесією супроводжували фінансову кризу 2008 року та ринок ведмедя, який збив 56, 8% від значення індексу S&P 500 (SPX).

Рецесії та ведмежі ринки

"Ні довголіття [бичачого ринку], ні високі ціни на акції, ні політичні потрясіння зазвичай недостатньо для того, щоб відправити акції на затяжну слайд. Винуватцем майже у кожному випадку є спад", як писав оглядач Баррона Бен Левісон. Він продовжив: "Ринки постійно змінюються, але мають можливість повернутися до тих пір, поки економіка продовжує зростати". З іншого боку, він запропонував графічні докази, що показують, що весь великий ринок ведмедів знижується з 1970 року, останнім часом Dotcom Crash 2000–02 та ринок ведмедя 2007–09, супроводжувались рецесіями.

Крах фондового ринку 1987 року відповідав загальновизнаному визначенню ринку ведмедів, враховуючи, що це було більше 20%. Однак Левісон стверджує, що це дійсно було особливо гострою і суворою корекцією, а не ведмежим ринком, оскільки акції відносно швидко відскочили назад і досягли нових максимумів протягом двох років. Оскільки економіка не була в рецесії на той час, це допомагає зробити його справою для тісного зв’язку між рецесіями та веденням ринками, що також зробили інші. (Докладніше див. Також: Як фінансові ринки реагують на рецесію? )

Ознаки економічного верху

Зростаюча кількість показників свідчить про те, що світова економіка може досягти піку, а на горизонті може бути спад, відзначає Bloomberg. До них належать: посилення грошових коштів Федеральною резервною системою та іншими центральними банками; зменшення запозичень Китаєм; тарифи, введені президентом Трампом, які посилюють торговельну напругу; фактичні економічні дані у провідних економіках, що не відповідає прогнозам; і заходи впевненості у виробництві, які, здається, випереджають. Геополітичні ризики також зростають. (Докладніше див. Також: 5 глобальних ризиків, які можуть забити запаси в 2018 році .)

Як результат, економісти компанії JPMorgan Chase & Co. (JPM) знизили прогноз зростання ВВП у цьому кварталі з 3, 5% до 2, 5% для єврозони, вказує Bloomberg. Крім того, існують різні показники уповільнення економічного зростання в Китаї, другої за величиною в світі економікою, з 6, 9% минулого року до 6, 5% цього року, додає Bloomberg.