Кредит старшого банку
Кредит старшого банку - це зобов'язання з фінансування боргу, видане компанією або фізичною особою банком або подібною фінансовою установою, яка має юридичну вимогу до активів позичальника, ніж усі інші боргові зобов'язання. Оскільки він вважається вищим за всі інші вимоги до позичальника, у випадку банкрутства це буде перша позика, яка буде погашена до того, як будь-які інші кредитори, привілейовані акціонери або звичайні акціонери отримають погашення. Старші банківські позики зазвичай забезпечуються заставним правом проти активів позичальника.
Як працює кредит позикового банку
Старші банківські позики часто використовуються для забезпечення бізнесу готівкою для продовження щоденних операцій. Кредити, як правило, забезпечуються інвентарем, майном, обладнанням або нерухомістю компанії як застава. Оскільки кредити старшого банку знаходяться на вершині структури капіталу компанії, якщо компанія подає заяву про банкрутство, забезпечене майно, як правило, продається, а виручка розподіляється на старших власників кредитів до виплати будь-якого іншого типу кредиторів. Історично склалося так, що більшість підприємств, які мають кредити старших банків, які закінчили подання заяв про банкрутство, змогли повністю покрити кредити.
Кредити для старших банків мають плаваючі процентні ставки, що коливаються відповідно до пропонованої ставки міжбанківської міжбанківської ставки (LIBOR) або іншого загального критерію. Наприклад, якщо ставка банку становить LIBOR + 5%, а LIBOR - 3%, процентна ставка за кредитом складе 8%. Оскільки ставки за кредитами часто змінюються щомісяця або щокварталу, відсотки за позикою старшого банку можуть збільшуватися або зменшуватися через регулярні проміжки часу. Це допомагає захистити кредиторів від підвищення короткострокових процентних ставок, що призводить до зниження цін на облігації, а також від інфляції.
Перші борги, що підлягають погашенню, якщо позичальник збанкрутує, мають стати першими банківськими позиками.
Спеціальні міркування щодо кредиту старшого банку
Підприємства, які беруть кредити старших банків, часто мають нижчі кредитні рейтинги, ніж їхні колеги, тому кредитний ризик для кредитора, як правило, більший, ніж у більшості корпоративних облігацій. Більше того, оцінки позик старших банків часто коливаються і можуть бути нестабільними. Особливо це стосується великої фінансової кризи 2008 р. Через властивий їм ризик та мінливість вищі банківські позики, як правило, виплачують позикодавцю більшу дохідність, ніж корпоративні облігації інвестиційного рівня. Однак, оскільки позикодавці запевняють повернути хоч якусь частину своїх грошей перед іншими кредиторами компанії у разі неплатоспроможності, позики приносять менше, ніж високодоходні облігації, які не обіцяють такої обіцянки.
Інвестування у взаємні фонди або ETF, які спеціалізуються на вищих банківських кредитах, може мати сенс для деяких інвесторів, які прагнуть регулярного доходу і які готові взяти на себе додатковий ризик та мінливість. Ось чому:
- Через плаваючу ставку позик, коли Федеральна резервна система підвищує відсоткові ставки, позики даватимуть більш високу прибутковість.
- Крім того, вищі фонди позикових банків зазвичай мають коригування ризику за три-п'ять років, що робить їх привабливими для досить консервативних інвесторів. Коли позикові кошти недостатні, облігації продаються зі знижкою на номінал, збільшуючи дохід інвестора.
Інвестори також можуть заспокоїтись тим, що середня середня ставка заборгованості банківських кредитів історично становить порівняно скромні 3%.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.