Кращі сектори для продажу коротких у 2018 році

Сьогоднішній бік ринку биків визріває з процвітаючими компаніями, які дають інвесторам можливість інвестувати свої сили. Зрештою, акції постійно піднімали максимуми. Але сьогоднішній ринок має певні кишені важких галузей, і деякі аналітики нещодавно закликали до більшого продажу в найближчі місяці. Відповідні блокпости для тривалого запуску биків протягом останніх п’яти місяців 2018 року включають: торговельну суперечку США та Китаю; нещодавнє побиття основних технологічних лідерів, таких як Facebook та Netflix; і неоднозначні прогнози цін на енергоносії, які зараз на максимумі в три роки.

Все це підкреслює необхідність слідкувати за потенційними напрямками ринку, які потенційно інвестору не вистачає.

Ось три сектори для початку вивчення шортів на решту 2018 року:

Незалежна нафта і газ

Як і багато товарів, нафтогазовий бізнес є циклічним, і він перебуває у спадному циклі на тлі злиття світових поставок. Ціна нафти почала стабілізуватися та відновитися між другою половиною 2017 року та січнем 2018 року, де вона досягла понад 3-річних максимумів в розмірі 70 доларів за барель. З тих пір вона вибита у вузькому діапазоні, коли нафта Brent становила трохи менше 73 доларів за барель станом на 8 серпня 2018 року поблизу 3-річних максимумів, але все ще значно нижчих за 115 доларів за барель, високий показник після рецесії в березні 2011 року Ціни на легку нафту в США останнім часом також зазнали тиску, знизившись до 7-тижневих мінімумів трохи менше 67 доларів за барель станом на 8 серпня 2018 р. Побоювання з приводу торговельної суперечки між США та Китаєм значною мірою залежать від цін на товари.

Прогнози щодо нафти та газу протягом наступних кількох років залишаються неоднозначними. Нещодавнє зростання цін збіглося з очікуванням посилення попиту у 2018 році та зобов'язань з боку ОПЕК та інших союзників продовжити скорочення виробництва, що повинно підтримувати ціни. Але не очікується, що США слідкувати за відповідним скороченням виробництва, а виробництво сланців в США, можливо, зросте. Це, в поєднанні з геополітичним ризиком, може обмежити будь-які вигоди.

Американська адміністрація енергетичної інформації (ОВНС) прогнозує, що спот-ціна нафти Brent в середньому складе $ 72 за барель у 2018 році та $ 71 за барель у 2019 році, згідно з останніми прогнозами, опублікованими 7 серпня 2018 року. Нафта West Texas Intermediate (WTI) ціни очікуються в середньому близько 66 доларів за барель у 2018 році та 67 доларів за барель у 2019 році. ОВНС також прогнозує, що виробництво нафти в США в середньому складе 10, 7 мільйона барелів на день у 2018 році, порівняно з 9, 4 мільйона в 2017 році; прогнози на 2019 рік - 11, 7 мільйона барелів на день.

Незалежні компанії, пов'язані з нафтою, такі як Superior Energy Services (SPN), борються і, ймовірно, продовжуватимуть боротися, якщо ціни на нафту залишаться невдоволеними. Це тому, що вони, як правило, мають вищі за середні витрати. Акції Superior втратили 44 відсотки у 2017 році та втратили ще 8 відсотків дотепер у 2018 році.

Традиційний та одяг роздрібної торгівлі

Загальне покращене економічне середовище та вплив від зменшення податків, здається, підтримують кращі загальні умови роздрібної торгівлі та збільшення споживчих витрат у цьому році. Валовий внутрішній продукт (ВВП) в другому кварталі зростав із кращим, ніж очікувалося, 4, 1%, що ознаменувало найшвидший темп зростання за 4 роки, нещодавно повідомив уряд. Але відповідне поліпшення споживчих витрат більше підтримує електронну комерцію та великі магазини для благоустрою дому, такі як Home Depot, а традиційні торговці одягом і торгівлями бачать менше користі.

Moody's заявив, що серед інших бачить слабку одяг та взуття, магазини автотоварів та магазини канцелярських товарів. Роздрібні торговці з великою присутністю в торгових центрах особливо постраждали від сьогоднішнього переходу в Інтернеті. В минулому році роздрібні торговці одягом на торгових центрах подали заяву про банкрутство, включаючи Gymboree, Wet Seal, The Limited та BCBG Max Azria. Ця слабкість позначилася на мережах універмагів, які прив’язують торговельні центри, як JC Penney (JCP) та Macy's (M), у яких обидва були невдалі в 2017 році. Але агентство стверджує, що бачить втрати, які скорочуються для таких компаній у наступному. декілька років.

Американські роздрібні продажі зросли на 0, 5% у червні, порівняно зі збільшенням на 1, 3% приросту в травні, повідомляє Департамент комерції. Продажі в червні - це найнедавніші показники. Продажі в основному сприяли цінам на автомобілі та газ. Так звані "основні" продажі, що виключають нестабільні ціни на продовольство та енергоносії, не змінилися в червні порівняно зі зростанням на 0, 8% у травні.

Роздрібна нерухомість

Потенційна слабкість може бути виявлена ​​також у компаніях, пов'язаних з нерухомістю, яку підтримують роздрібні торговці.

Орендодавці торгових центрів або інвестиційні трести (REITs), включаючи Simon Property Group (SPG), відчувають тяжкий стан банкрутства сектору роздрібної торгівлі та закриття магазинів. Наприклад, нещодавно Sears Holdings (SHLD) оголосила, що закриє ще 63 місця у 2018 році.

Без орендарів роздрібної торгівлі орендодавці торгових центрів не можуть збирати оренду. Їх проблеми, ймовірно, продовжать наростати, оскільки традиційні роздрібні торговці з розсувними магазинами затворів та розривом оренди під захистом банкрутства. Фонд Simon Property Group знизився приблизно на 11 відсотків за останній рік. Акції DDR Corp. за той же період впали приблизно на 49 відсотків.