Провідний банк
Провідний банк - це банк, який здійснює нагляд за організацією синдикації позик. Провідний банк отримує додаткову плату за цю послугу, яка передбачає набір членів синдикату та узгодження умов фінансування. На ринку єврооблігацій провідний банк діє у якості агента для андеррайтингового синдикату.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Ведучий банк
Провідний банк також може звернутися до інвестиційного банку, який керує процесом андеррайтингу цінних паперів. У цьому сенсі банк також може називатися провідним менеджером або керуючим андеррайтером.
Третє значення цього терміна - це просто первинний банк організації, який використовує кілька банків для декількох різних цілей.
Роль провідного банку в синдикації позик
У синдикації позик кілька банків працюватимуть разом, щоб забезпечити позичальнику необхідний капітал. Синдикації позик, як правило, формуються для цілей корпоративного запозичення, включаючи злиття, поглинання, викупи та інші капітальні проекти. У ситуаціях, що вимагають синдикації позики, зазвичай буде залучатися позичальник, якому потрібна велика сума капіталу, яка може бути занадто великою, щоб один кредитор забезпечив та / або вийшов за межі рівня ризику цього кредитора.
У цьому випадку провідний банк часто несе відповідальність за всі аспекти угоди, включаючи первісну транзакцію, збори, звіти про відповідність, виплати протягом усієї тривалості кредиту, моніторинг позики та загальну звітність для всіх кредиторів у рамках угоди. Провідні банки позикових синдикацій можуть стягувати високі комісії через великі зусилля звітності та координації, необхідні для завершення та підтримки обробки кредитів. Ці збори можуть становити до 10% від основної суми позики.
Інколи провідний банк може розраховувати на третю сторону та / або додаткових спеціалістів у різних точках синдикації або виплати позик для надання допомоги у звіті та моніторингу.
Роль провідного банку в андеррайтингу цінних паперів
Під час первинного розміщення акцій (IPO) або інших форм випуску цінних паперів провідний банк може організувати для угоди групу андеррайтерів, яку також називають синдикатом андеррайтингу. Як і у випадку позикового синдиката, метою андеррайтингового синдикату часто є розповсюдження ризикових та / або злиття коштів у великій кількості.
Провідні банки оцінюватимуть фінансову інформацію та поточні ринкові умови компанії-емітента, щоб визначити початкову вартість та кількість акцій, що підлягають продажу. Щойно випущені акції можуть мати значну комісію з продажу для синдикату андеррайтингу (часом майже 6% -8%); однак найбільша частина акцій надійде до головного банку.