ETF, який повинен скористатися майбутніми проривами наркотиків

У галузі біотехнології та фармацевтики почесне місце може стати вирішальним фактором успіху компанії. Компанії гоняться розробляти продукцію та нові препарати в надії, що вони пройдуть через кілька етапів тестування Американською адміністрацією з продовольства та лікарських засобів (FDA). Незважаючи на те, що новий лікарський препарат офіційно отримує схвалення, але це рідко, але це дуже важливо для компанії, що розвивається. У свою чергу, інвестори цієї компанії також бачать великі прибутки.

Починаючи з 2014 року, ALF Medical Breakthroughs ETF (SBIO) працює над націленням компаній на біотехнологічну та фармацевтичну промисловість, які випускають продукцію в передовій фазі клінічних випробувань FDA. Роблячи це, біржовий фонд (ETF) намагається зафіксувати деякі значні вигоди, які нещодавно затверджені ліки можуть принести їх компаніям, що розвиваються. Нижче ми вивчимо, як SBIO обирає ці компанії та чому це може бути варто врахувати інвестору.

Компанія

SBIO розглядає компанії лише в тому випадку, якщо вони виконують кілька умов. По-перше, потенційна ціль повинна мати продукт у другій чи третій фазі випробування FDA. Ці препарати вже пройшли перший раунд клінічних випробувань та відповідають певним стандартам безпеки для використання у відібраних пацієнтів. Препарати на цих стадіях перевіряються на ефективність, побічні ефекти та моніторинг побічних реакцій серед пацієнтів.

SBIO також розглядає лише малі та середні компанії з ринковою капіталізацією не менше 200 мільйонів доларів і не більше 5 мільярдів доларів. Згідно з доповіддю Bloomberg, SBIO зосереджена лише на компаніях, які мають фінансові ресурси, щоб залишатися бізнесом протягом 24 місяців у майбутньому.

ETF відновлює свій базовий індекс двічі на рік, у червні та грудні. Запаси переглядаються та врівноважуються один раз на квартал та відповідно до модифікованої системи зважування ринкової капіталізації. Згідно з ALPS, будь-яка окрема акція може бути зважена не більше 4, 5% в межах індексу SBIO. Станом на це написання, SBIO має чисті активи на суму понад 247 мільйонів доларів та коефіцієнт витрат 0, 50%. Це робить SBIO дешевшим за конкурента, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), який має коефіцієнт витрат 0, 85%.

Міркування

За даними веб-сайту FDA, приблизно 70% препаратів, обраних для випробувань першої фази, переходять на другу фазу. Однак лише 33% препаратів другої фази переходять до третьої фази, і лише 25-30% препаратів фази три переходять до четвертої фази, останньої стадії клінічних випробувань. Це означає, що багато компаній, які вживають наркотики у фазі другої чи трьох випробувань, в кінцевому рахунку не побачать, що ці препарати отримають остаточне затвердження. З цієї причини підхід SBIO є дещо ризикованим.

Тим не менш, SBIO пропонує інвесторам засоби підходу до нової гри з наркотиками з меншим ризиком, ніж вони би взяли на себе інвестування в окремі компанії. Крім того, SBIO отримав майже 50% прибутку з моменту створення в 2014 році, що відповідає результатам S&P Biotech Index.

Оскільки адміністрація Трампа, ймовірно, продовжить усунути деякі бар'єри в процесі затвердження FDA протягом найближчих років, цілком ймовірно, що все більше і більше виборів SBIO матимуть успіх у виведенні нових ліків на ринок. Це може зробити ETF на зразок SBIO (або його конкурента BBC) привабливою можливістю для інвесторів, які хочуть зафіксувати частину потенційного перелому в ході клінічних випробувань FDA. Звичайно, SBIO залишається більш мінливим, ніж традиційні біотехнологічні ETF, або ті, що зосереджені на диверсифікованих медичних компаніях. З іншого боку, SBIO також пропонує потенціал для більшої віддачі зрештою.