Аналіз запасів
Аналіз акцій - це оцінка конкретного торгового інструменту, інвестиційного сектору або ринку в цілому. Аналітики акцій намагаються визначити майбутню діяльність інструменту, сектора чи ринку.
1:24Що таке запаси?
Порушення аналізу запасів
Аналіз акцій - це спосіб для інвесторів та торговців приймати рішення щодо купівлі та продажу. Вивчаючи та оцінюючи минулі та поточні дані, інвестори та торговці намагаються отримати перевагу на ринках, приймаючи обґрунтовані рішення.
Фундаментальний аналіз
Існує два основних типи аналізу запасів: фундаментальний аналіз та технічний аналіз. Фундаментальний аналіз зосереджується на даних із джерел, включаючи фінансові записи, економічні звіти, активи компанії та частку ринку. Для проведення фундаментального аналізу публічної компанії чи сектору інвестори та аналітики зазвичай аналізують показники фінансової звітності компанії - балансу, звіту про прибутки та збитки, виноски. Ці випуски оприлюднюються для громадськості у вигляді звіту 10-Q або 10-K через систему баз даних EDGAR, якою керує Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC). Крім того, звіт про прибутки, оприлюднений компанією під час щоквартального прес-релізу, аналізується інвесторами, які намагаються встановити, скільки доходів, витрат та прибутку отримала компанія.
При проведенні аналізу акцій фінансової звітності компанії, аналітик, як правило, перевіряє міру прибутковості, ліквідності, платоспроможності компанії, ефективності, траєкторії зростання та важелів. Для визначення того, наскільки здоровою є компанія, можна використовувати різні співвідношення. Наприклад, коефіцієнт поточного та швидкого коефіцієнта використовується для оцінки того, чи зможе компанія сплачувати свої короткострокові зобов’язання наявними оборотними активами. Формула коефіцієнта поточного потоку обчислюється шляхом ділення оборотних активів на поточні зобов'язання, цифри, які можна отримати з балансу. Хоча ідеального поточного коефіцієнта не існує, коефіцієнт, менший за 1, може вказувати аналітикам акцій про те, що компанія перебуває в поганому фінансовому стані та може не змогти покрити свої короткострокові боргові зобов’язання, коли вони наступають.
Дивлячись на баланс ще, фондовий аналітик, можливо, захоче дізнатися поточний рівень боргу, який приймає компанія. У цьому випадку фондовий аналітик може використовувати коефіцієнт заборгованості, який розраховується діленням загальних зобов'язань на загальні активи. Коефіцієнт заборгованості вище 1 зазвичай означає, що компанія має більше боргу, ніж активи. У цьому випадку, якщо компанія має високий ступінь важеля, акціонерний аналітик може зробити висновок, що підвищення процентних ставок може збільшити ймовірність переходу компанії в дефолт.
Аналіз акцій включає порівняння поточної фінансової звітності компанії з її фінансовою звітністю за попередні роки, щоб дати інвестору зрозуміти, чи росте компанія, стабільно чи погіршується. Фінансову звітність компанії також можна порівняти з фінансовою звітністю однієї або декількох інших компаній у межах однієї галузі. Фондовий аналітик, можливо, прагне порівняти норму прибутку від операцій двох конкуруючих компаній, переглядаючи їхні звіти про прибутки та прибутки. Норма прибутку від операційної діяльності - це показник, який показує, скільки доходу залишається після сплати операційних витрат та яку частку доходу залишається для покриття позаопераційних витрат і обчислюється як операційний дохід, поділений на дохід. Компанія з операційною маржею 0, 30 буде розглядатись вигідніше, ніж одна з маржею 0, 03. Операційна маржа 0, 30 означає, що на кожен долар доходу компанії залишається 30 центів після покриття операційних витрат. Іншими словами, компанія використовує 70 центів від кожного долара в чистому продажі для оплати змінних або операційних витрат.
Технічний аналіз
Другий метод аналізу запасів - технічний аналіз. Технічний аналіз зосереджується на вивченні минулих ринкових дій для прогнозування майбутнього руху цін. Технічні аналітики аналізують фінансовий ринок в цілому і в першу чергу стосуються ціни та обсягу, а також факторів попиту та пропозиції, які рухають ринок. Графіки є ключовим інструментом для технічних аналітиків, оскільки вони показують графічну ілюстрацію тенденції акцій протягом визначеного періоду часу. Наприклад, використовуючи діаграму, технічний аналітик може позначити певні ділянки як рівень підтримки чи опору. Рівні підтримки позначаються попередніми мінімумами нижче поточної торгової ціни, а маркери опору розміщуються на попередніх максимумах вище поточної ринкової ціни акцій. Перерва нижче рівня підтримки вказуватиме на бичачу тенденцію щодо аналітика акцій, тоді як перерва вище рівня опору сприйме бичачий прогноз.
Технічний аналіз запасів ефективний лише тоді, коли сили попиту та пропозиції впливають на аналізовану тенденцію цін. Якщо зовнішні фактори беруть участь у русі цін, аналіз запасів за допомогою технічного аналізу може виявитися невдалим. Приклади інших факторів, окрім попиту та пропозиції, які можуть вплинути на ціну акцій, включають розбиття акцій, злиття, оголошення про дивіденди, позов про групові дії, смерть генерального директора компанії, терористична атака, бухгалтерські скандали, зміна керівництва, зміни грошово-кредитної політики тощо.
Як фундаментальний, так і технічний аналіз можна зробити самостійно або разом. Деякі аналітики використовують обидва методи аналізу, а інші дотримуються одного. Так чи інакше, використання аналізу запасів для перевірки запасів, секторів та ринку є важливим методом створення найкращої стратегії інвестування для свого портфеля.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.