Варіант валюти
Валютний варіант (також відомий як опціон Forex) - це договір, який дає покупцю право, але не зобов'язання, купувати чи продавати певну валюту за визначеним курсом на день або до зазначеної дати. За це право продавцеві виплачується премія.
Валютні варіанти - це один із найпоширеніших способів захисту корпорацій, фізичних осіб або фінансових установ від несприятливих змін курсу валют.
Ключові вивезення
- Валютні опціони дають інвесторам право, але не зобов'язання, купувати чи продавати певну валюту за заздалегідь визначеним валютним курсом до закінчення терміну дії опціону.
- Валютні опції дозволяють торговцям хеджувати валютний ризик або спекулювати валютними рухами.
- Варіанти валюти бувають двох основних різновидів, так званих варіантів ванілі та опцій SPOT без рецепта.
Варіант валюти
Основи валютних варіантів
Інвестори можуть захищатись від валютного ризику, купуючи валюту пут або дзвінок. Варіанти валюти - це похідні на основі базових валютних пар. Варіанти торгівлі валютою передбачають широкий спектр стратегій, доступних для використання на ринках форекс. Стратегія, яку може використовувати трейдер, багато в чому залежить від вибору вибору та брокера чи платформи, через яку він пропонується. Характеристика опціонів на децентралізованих валютних ринках відрізняється значно ширше, ніж опціони на більш централізованих біржах біржових та ф'ючерсних ринків.
Трейдери люблять використовувати торгові опціони з кількох причин. Вони мають обмеження на свій ризик зниження та можуть втратити лише премію, яку вони заплатили за придбання опціонів, але вони мають необмежений потенціал зростання. Деякі торговці використовуватимуть опціони для торгівлі валютами, щоб хеджувати відкриті позиції, які вони можуть займати на валютному ринку Forex. На відміну від ринку ф'ючерсів, ринок готівкових коштів, який також називають фізичним та спотовим ринком, має негайне врегулювання операцій із товарами та цінними паперами. Трейдерам також подобається торгувати опціонами на форекс, оскільки це дає їм можливість торгувати та отримувати прибуток, прогнозуючи напрямок ринку на основі економічних, політичних чи інших новин.
Однак премія, нарахована за контрактами на торгівлю валютними опціонами, може бути досить високою. Премія залежить від ціни страйку та терміну придатності. Крім того, щойно ви купуєте опціонний контракт, їх не можна повторно торгувати чи продавати. Торгівля опціонами Forex є складною і має безліч рухомих частин, що ускладнює визначення їх вартості. Ризик включає різницю процентних ставок (IRD), нестабільність ринку, часовий горизонт закінчення терміну дії та поточну ціну валютної пари.
Основи варіантів ванілі
Існує два основні типи опцій, дзвінки та ставки.
- Варіанти виклику надають власнику право (але не зобов'язання) придбати базовий актив за визначеною ціною (страйкова ціна) протягом певного періоду часу. Якщо акція не виконає ціну страйку до дати закінчення терміну дії, опція закінчується і стає нікчемною. Інвестори купують дзвінки, коли думають, що ціна акцій базового цінного паперу зросте або продають виклик, якщо вони думають, що він впаде. Продаж опції також називається опцією "написання".
- Опціонування опцій дає власнику право продати базовий актив за визначеною ціною (страйкова ціна). Продавець (або письменник) опціону put зобов’язаний придбати акцію за страйковою ціною. Опції put можна виконувати в будь-який час до закінчення терміну дії. Інвестори купують ставки, якщо вони думають, що ціна акцій базової акції впаде, або продають її, якщо вони думають, що вона зросте. Покупці - ті, хто тримає "довго" - це або спекулятивні покупці, які шукають важелі, або "страхові" покупці, які хочуть захистити свої довгі позиції на складі протягом періоду часу, охопленого опціоном. Продавці утримують "короткий", очікуючи, що ринок рухатиметься вгору (або, принаймні, залишається стабільним) Найгірший сценарій для продавця, що продається, - це спад ринку. Максимальний прибуток обмежується отриманою надбавкою і досягається тоді, коли ціна базової ціни перевищує страйкову ціну опціону після закінчення терміну дії. Максимальна втрата необмежена для письменника, що не відкривається.
Торгівля все ще передбачає довгу одну валюту і коротшу іншу валютну пару. По суті, покупець зазначає, скільки він хотів би придбати, ціну, яку він хоче придбати, та дату закінчення терміну дії. Потім продавець відповість ціною надбавки за торгівлю. Традиційні варіанти можуть мати закінчення в американському або європейському стилі. Як опції "put", так і "call" дають торговцям право, але зобов'язання немає. Якщо поточний обмінний курс викине опціони з грошей (ОТМ), вони закінчуються марно.
Параметри SPOT
Екзотичний варіант, який використовується для торгівлі валютами, включає контракти з торгівлею єдиними платежами (SPOT). Точкові опції мають більш високу преміальну вартість порівняно з традиційними варіантами, але їх простіше встановити та виконати. Торговець валютою купує опцію SPOT, вводячи бажаний сценарій (наприклад, "Я думаю, що курс EUR / USD буде мати курс вище 1, 5205 через 15 днів") і котирується премія. Якщо покупець придбає цю опцію, SPOT автоматично виплачуватиме в разі виникнення сценарію. По суті, опція автоматично перетворюється на готівку.
SPOT - це фінансовий продукт, який має більш гнучку структуру контракту, ніж традиційні варіанти. Ця стратегія - це торгівля, яка є абсолютно нічим, і їх також називають бінарними або цифровими опціонами. Покупець запропонує сценарій, наприклад, EUR / USD зламається 1, 3000 за 12 днів. Вони отримають котирування премій, що представляють виплату, виходячи з ймовірності того, що відбудеться подія. Якщо ця подія має місце, покупець отримує прибуток. Якщо ситуація не відбудеться, покупець втратить премію, яку він сплатив. Договори SPOT вимагають більш високої премії, ніж традиційні договори опціону. Крім того, договори на SPOT можуть бути виписані для виплати, якщо вони досягають певної точки, декількох конкретних пунктів або якщо вона взагалі не досягає певної точки. Звичайно, вимоги до премій будуть вищими при спеціалізованих структурах опціонів.
Додаткові типи екзотичних опціонів можуть надавати виплату більше, ніж вартість базового інструменту при погашенні, включаючи, але не обмежуючись такими характеристиками, як його значення в конкретні моменти часу, такі як азіатський варіант, бар'єрний варіант, бінарний варіант, цифровий варіант або варіант огляду.
Приклад варіанту валюти
Скажімо, інвестор є бичачим на євро і вважає, що він збільшиться відносно долара США. Інвестор купує опціон для виклику валюти на євро із страйковою ціною 115 доларів, оскільки ціни на валюту котируються як 100-кратніший курс валюти. Коли інвестор купує контракт, спот-курс євро дорівнює 110 доларам. Припустимо, спот-ціна євро на дату закінчення терміну дії становить 118 доларів. Отже, як кажуть, валютний варіант закінчився у грошах. Тому прибуток інвестора становить 300 доларів або (100 * (118 доларів - 115 доларів)) за вирахуванням премії, виплаченої за опцію виклику валюти.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.