Які найбільші ризики інвестування з фіксованим доходом?

Найбільші ризики облігацій та інших інвестицій з фіксованим доходом - це процентний ризик, кредитний ризик та інфляційний ризик. Майте на увазі й інші ризики, такі як ризик виклику, але вони застосовуються лише в обмеженій кількості ситуацій.

Як правило, ціни на облігації та процентні ставки змінюються зворотно одна від одної. Ціни на облігації зазвичай падають при зростанні процентних ставок, тому що нові облігації з вищими купонними ставками зазвичай випускаються, якщо процентні ставки вищі. Наприклад, якщо інвестор купує облігацію з купонною ставкою 3%, коли ринкові процентні ставки становлять 3%, і намагається продати її, коли ринкові процентні ставки зростають до 4%, він отримує нижчу ціну, ніж він отримав, якби процентні ставки не піднявся.

Оскільки облігації є формою боргу, власник облігацій наражається на ризик дефолту боржника. Moody's, Standard & Poor та інші облігаційні агенції публікують рейтинги, які оцінюють ймовірність дефолту окремих облігацій на ринку. Є два основні підрозділи: інвестиційний та неінвестиційний. Неінвестиційні облігації несуть значно більший кредитний ризик, але вони, як правило, мають більший прибуток для компенсації.

Інфляція може бути особливо шкідливою для інвесторів цінних паперів з фіксованим доходом, оскільки їх дохідність є фіксованою сумою. У разі інфляції реальна вартість цієї суми падає, і інвестори можуть навіть втратити гроші на інвестиції з фіксованим доходом. Найпростіший спосіб боротьби з інфляційним ризиком - це інвестування в захищені від інфляції казначейські зобов’язання США (TIPS). Основна частина цих облігацій коригується на інфляцію, коли вона виплачується власнику облігацій.