Apple може втратити корону як найціннішу компанію в світі

(Примітка. Автором цього фундаментального аналізу є фінансовий письменник та керівник портфеля. Він та його клієнти володіють акціями GOOGL.)

Дни Apple Inc. (AAPL) можуть бути пронумеровані, коли мова йде про те, щоб стати титулом найціннішої в світі компанії. Apple залишила інвесторів задихаючись, оскільки його ринкова вартість до середини січня порівняно з п’ятьма роками зросла до більш ніж 900 мільярдів доларів. Але акції Apple з того часу впали, і конкуренти наздоганяють, найбільш помітно диверсифікований пошуковий гігант Alphabet Inc. (GOOGL). Все, що знадобиться, - це 2, 5-відсотковий приріст акцій Alphabet - або аналогічне зниження запасів яблук - для витіснення світового виробника iPhone, iPad та ноутбуків, як компанія № 1 за ринковою межею.

Перший тест, чи відбудеться така зміна, відбудеться цього четверга, коли обидві компанії звітують про квартальний прибуток.

І імпульс, на даний момент, здається, йде на користь Алфавіту. Акції Apple впали майже на 5 відсотків з початку листопада, тоді як Alphabet збільшився на понад 13 відсотків. Це перетворило перевагу Apple щодо розміру Apple порівняно з Alphabet з приблизно 175 мільярдів доларів до менш ніж 24 мільярдів доларів. Якщо говорити про перегони, це ставить Apple ледь носом попереду свого суперника.

Дані AAPL від YCharts

Повітряні вітри для Apple

З моменту витіснення Exxon Mobil Corp. (XOM) у 2013 році як найціннішої компанії, продукція Apple, продажі та ринкова цінність домінували у світі технологій та уявленнях споживачів. Але цього року прибуток Apple і ціна акцій стикаються з великими проблемами навіть тому, що багато інвесторів очікують, що iPhone Apple виграє від суперциклу, який збільшить його запаси. Але продажі декількох ключових продуктів Apple зупинилися на споживчому ринку - найбільш тривожними є повідомлення про слабкий попит на дорогоцінну модель iPhone X.

Дані AAPL Market Cap від YCharts

Зміна імпульсу

Наразі аналітики шукають, щоб заробітки Apple зросли на 25 відсотків, а дохід збільшився майже на 18, 5 відсотка у 2018 році, повідомляє Ycharts. Але ці оцінки можуть виявитись занадто високими, якщо найновіший iPhone продовжує боротися. Невідомо, як Apple може чи не може отримати користь від останніх змін у податковому законодавстві.

Алфавіт, навпаки, виграє від ряду позитивних тенденцій. Його акції зросли, коли компанія домінує в рекламному та пошуковому ландшафті, і коли розширюються її франшизи на YouTube та Waymo. Аналітики шукають, щоб заробітки зросли майже на 30 відсотків у 2018 році, а дохід збільшився на 20 відсотків. Прогноз компанії сприяв підвищенню запасів Alphabets за останні тижні.

Короткостроково питання полягає в тому, чи може квартальний прибуток Alphabet цього четверга здивувати аналітиків та збільшити акції Alphabet достатньо, щоб зробити його найціннішою компанією у світі. Інший сценарій полягає в тому, що результати Apple настільки масово розчарують інвесторів, що їх ринкова вартість скотиться до числа 2.

Слідкуйте за налаштуваннями. Незалежно від того, що станеться, гонка, швидше за все, буде шиєю і шиєю, і переможець отримає приз носом.

Майкл Крамер є засновником ТОВ «Мотт Кепітал Менеджмент», зареєстрованим консультантом з інвестицій та менеджером компанії, що активно керує, лише для довгого портфеля тематичного зростання. Крамер зазвичай купує та зберігає акції тривалістю від трьох до п’яти років. Клацніть тут, щоб побачити біографію Крамера та його фонди. Представлена ​​інформація призначена лише для освітніх цілей і не має наміру пропонувати пропозицію щодо продажу чи придбання будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Інвестиції включають ризик, і якщо не зазначено інше, не гарантуються. Обов'язково спочатку проконсультуйтеся з кваліфікованим фінансовим консультантом та / або податковим фахівцем, перш ніж застосовувати будь-яку стратегію, обговорену в цьому документі. За запитом радник надасть перелік усіх рекомендацій, зроблених протягом останніх дванадцяти місяців. Минулий показник не вказує на майбутній показник.