UBS: Купуйте IBM для можливостей зростання хмарного зростання

Акції Міжнародної корпорації бізнес-машин (IBM) підскочили в середу після того, як команда биків на вулиці прогнозує, що можливості зростання аналітики та простору хмарних обчислень окупляться в 2020 році.

У записці до клієнтів у вівторок UBS підняла рейтинг акцій IBM, що купують у Neutral, вказуючи на те, що спадковий технологічний гігант готовий звітувати про прибутки, що перевищують очікування в наступному році. Аналітик Джон Рой збільшив прогноз цін на 12 місяців до 180 доларів із 160 доларів, що передбачає 18% -ве зростання від закриття вівторка. Його найбільш бичачий сценарій 197 доларів за ціну акцій вимагає майже 30% прибутку.

(Дивіться також: Berkshire Hathaway вийшов з IBM: Buffett. )

Торгуючи на 2, 4% вище в середу ввечері на 152, 55 долара, акції IBM знизилися на 0, 6% за рік (YTD), що менше, ніж показники S&P 500, на 9, 4% за той же період.

Недооцінка ринку обладнання, можливості зростання в Analytics та хмарі

Хоча вулиця забиває акції IBM, побоюючись її скорочення апаратного бізнесу, Рой припускає, що настрої занадто песимістичні. Аналіз аналітика дисконтованих грошових потоків вказує на те, що на ринку ціноутворюється зниження на 2%, що свідчить, що Рой вважає, що IBM може перемогти, повідомляє Barron. Тим часом, модель суми частин Роя також пропонує інвесторам приділяти мало значення для апаратного бізнесу IBM, який він вважає "нереальним".

"IBM працює краще, але ми вважаємо, що їх кількість може розширитися, оскільки вона перевершує очікування щодо Analytics та Cloud", - говорить Рой. Він очікує, що рука хмарних обчислень IBM, яка конкурує проти подібних AWS лідера ринку Amazon.com Inc. (AMZN), послужить ключовим рушієм зростання. Рой також підкреслив зростання продажів IBM на 22% у 2017 році та позицію чотири у зростаючій хмарній галузі. Інші позитивні каталізатори включають в себе покращення операційних запасів, зменшення «циклу ажіотажу», що оточує пропозицію штучного інтелекту IBM Watson (AI) IBM, і солідний дивіденд.

UBS проектує прибуток IBM на акцію (EPS) у 2019 році на рівні 14, 25 доларів порівняно з оцінкою консенсусу в 14, 04 долара.

Що стосується відштовхування, Рой повідомляє, що консолідація хмарної індустрії, обмін валют, а також складний продаж комп'ютерів уже ціна в акції IBM.

(Докладніше див. Також: IBM працює над «Stablecoin», прив'язаним до долара США. )