Тривога наближається до того, як непостійність повзає

Нестабільність повертається, піднімаючи маніякальну голову, як божевільний ліхтар, що розгубився наприкінці жовтня. Рано на кілька тижнів, але це тут, і це сердито.

Ми бачимо це в VIX (індекс волатильності), який в понеділок вийшов до чотирьохмісячного максимуму, перш ніж осісти пізнім днем. Ми бачимо це у власному індексі тривожності Інвестопедії, який відстежує 13 ключових слів, пов’язаних із термінами, заснованими на страху, на різних ринках, економіці та ринках боргів та кредитів. Це кричить, як 2-річний, який кинув конус морозива, коли наші читачі шукають визначення, підручники та статті про виправлення, розпродажі та мінливість у групі. З п’ятниці трафік до нашого короткострокового визначення складає відповідно на 500% та 200% відповідно. Ми трохи злякані ... але давайте розберемося.

Ми переслідуємо заголовки щодо продажу акцій або готових до продажу через побоювання підвищення процентних ставок, і це може бути правдою. Але пам’ятайте про ці речі:

• Процентні ставки все ще дуже низькі за історичними заходами. Ми так довго тримали голову в мисці феномена ФРС, що ми забули, як виглядає "нормальний" рівень процентних ставок у здоровій економіці. Подивіться на графік ставки федеральних фондів Сент-Луїса Феда з 1954 року, і ви будете шоковані тим, наскільки низькі ставки відносно інших періодів історії США, і наша економіка сильна як бик зараз.
• Навіть коли процентні ставки зростають, це не означає автоматично, що акції впадуть. Далеко від цього. Дохідність у казначействі за 10 років зросла на 1, 87% із найнижчого рівня 1, 36% до 3, 23% минулого тижня. Що зробили запаси після 10-річного врожаю, який досяг 8 липня 2016 року? Радий, що ви запитали:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Рассел 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• Американські ринки цього року в основному вище, і не так багато людей думали, що так буде. Безумовно, у нас залишається 56 торгових днів у році, і багато може трапитися. Але, навіть якщо S&P 500 впав на 10%, ми були б лише на 3% нижче, ніж там, де ми розпочали рік. Чи можуть ринки впасти більше ніж на 10%? Абсолютно. Чи будуть вони? Якби ми це знали, ми пропонуємо вам короткий ETF прямо зараз.

Кілька речей змінилося з того часу, як дме вітер літнього вітру і змушує нас відчувати себе такими жалюгідними.

• Технологічні акції втратили свою шахрайство. QQQ Tech ETF знизився приблизно на 2% з кінця серпня максимумів, в основному затягуються Facebook (FB) та Google (GOOGL), підпорядкування клубу FAANG. Ці двоє мають певні "проблеми з конфіденційністю" і отримують тайм-аут.
• На думку Bespoke Investments, S&P 500 є великим і малим запасами шапки, коли маленькі хлопці слабкіше оцінюють великих хлопців. Найнижчі 150 акцій за ринковою обмеженням знижуються на 4, 25%, а найбільші 150 - менше ніж на 0, 5%. Менші акції працювали на мітингу протягом першої половини року, але вони втратили пар. Коли великі шапки, такі як Facebook та Google, падають, кожен відчуває це, враховуючи свою вагу.
• Зростання заробітку повинно було бути великим: 19, 2% в середньому для компаній S&P 500, що було б найвищим за Q1'11, повідомляє FactSet. Але три чверті компаній, які видають керівництво про прибутки, насправді орієнтовано нижчі за останній квартал року. Або вони пісочниці, або бояться уповільнення темпів через тарифи, вищу заробітну плату або високі процентні ставки.
• Ціни на нафту ростуть, і у нас не було подвійних зусиль зростання нафти та процентних ставок одночасно за досить довгий час.

Чому це має значення: Страх - це примітивний інстинкт, який змушує нас іноді робити ірраціональні речі. Наш інстинкт "бій чи політ" невгамовний. Але як інвестори та учасники ринку нам потрібно задумати це. Єдиний спосіб зробити це - мати реальний план та стратегію інвестування, яка враховує нашу толерантність до ризику та наші довгострокові цілі. Якщо ви думаєте, що зможете встигнути досягти часу або знати, коли запаси вийдуть, ви, ймовірно, цього не читаєте. Більшість з нас потребує дисциплінованого плану, щоб вирішити нестабільність ринку у такі часи. Якщо вам потрібна допомога, щоб зробити одне або просто хочете отримати додаткові рекомендації від сертифікованого професіонала, у нас є близько 40 000, яких ми хотіли б познайомити.

Що далі: Сезон прибутку ледь триває, і ми почуємо від великих банків у п’ятницю. Вони розкажуть нам про кредитну діяльність, торгову діяльність та реальний вплив підвищення ставок на їх бізнес та світового споживача. Фінансові акції люблять середовище зростання темпів, тому бізнес повинен бути хорошим - але зверніть увагу на те, що вони говорять про нас, споживача. Ми хвилюємося ... ми знаємо. Зробіть кілька глибоких вдихів і важко подивіться на розподіл своїх активів, щоб переконатися, що ви не перенапружені, якщо наша тривога найкраще підходить для нас.

#StaySmart

Калеб Сільвер - головний редактор