Визначення Історична мінливість (HV)
Історична мінливість (HV) - це статистичний показник дисперсії прибутку за певним цінним паперам або ринковим індексом протягом певного періоду часу. Як правило, цей захід обчислюється шляхом визначення середнього відхилення від середньої ціни фінансового інструменту за даний часовий період. Використання стандартного відхилення - найпоширеніший, але не єдиний спосіб обчислення історичної мінливості. Чим вище історичне значення мінливості, тим ризикованіше безпека. Однак це не обов'язково поганий результат, оскільки ризик діє обома способами - бичачий і бичачий.
Розуміння історичної мінливості (HV)
Історична мінливість конкретно не вимірює ймовірність втрати, хоча це можна використовувати. Це визначає, наскільки ціна цінного папера відходить від його середньої вартості.
Що стосується тенденцій на ринках, історична мінливість вимірює, наскільки далеко торгувані ціни відходять від центральної середньої або середньої ціни. Ось як сильно тенденційний, але плавний ринок може мати низьку волатильність, хоча ціни з часом різко змінюються. Його значення не різко коливається з дня на день, але змінюється у постійному темпі з часом.
Цей захід часто порівнюють із загальною мінливістю для визначення того, чи є ціни на опціони завищеними або заниженими. Історична мінливість використовується також у всіх видах оцінок ризиків. Запаси з високою історичною мінливістю зазвичай вимагають більш високої толерантності до ризику. А ринки з високою мінливістю також вимагають більш високих рівнів зупинок і, можливо, вищих вимог до маржі.
Окрім ціноутворення опціонів, HV часто використовується як вхідний елемент в інших технічних дослідженнях, таких як смуги Боллінгера. Ці смуги звужуються і розширюються навколо центрального середнього у відповідь на зміни летючості, виміряні стандартними відхиленнями.
Використання історичної мінливості
Волатильність має погану конотацію, але багато торговців та інвесторів можуть отримувати більші прибутки, коли волатильність вища. Зрештою, якщо акція чи інша цінна папір не рухається, вона має низьку мінливість, але також має низький потенціал для отримання капітальних прибутків. А з іншого боку цього аргументу, акція чи інша цінність з дуже високим рівнем волатильності може мати величезний потенціал прибутку, але з величезними витратами. Цей потенціал втрат також був би величезним. Терміни будь-яких торгів повинні бути ідеальними, і навіть правильний ринковий дзвінок може призвести до втрати грошей, якщо широкі коливання цінних паперів спровокують зупинку або маржинальний виклик.
Тому рівень волатильності повинен бути десь посередині, і цей середній варіюється від ринку до ринку і навіть від акцій до запасів. Порівняння серед рівних цінних паперів може допомогти визначити, який рівень мінливості є "нормальним".
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.