Кредитування на основі активів
Кредитування, що базується на активах, - це позика грошей у договорі, забезпеченому заставою. Позика на основі активів або кредитна лінія можуть бути забезпечені товарно-матеріальними запасами, дебіторською заборгованістю, обладнанням або іншим майном, що належить позичальнику.
Кредитна галузь на основі активів обслуговує бізнес, а не споживачів. Він також відомий як фінансування на основі активів або комерційне фінансування.
[Важливо: Процентні ставки за позиками на основі активів нижчі, ніж ставки за незабезпеченими позиками, оскільки позикодавець може відшкодувати більшу частину або всі свої збитки у випадку, якщо позичальник замовчується.]
Як працює кредитування на основі активів
Для задоволення звичайних потреб у грошовому потоці багатьом підприємствам потрібно брати позики або отримувати кредитні лінії. Наприклад, бізнес може отримати кредитну лінію, щоб переконатися, що вона може покрити витрати на оплату праці, навіть якщо є коротке затримка платежів, які він очікує отримати.
Якщо компанія, яка вимагає позики, не може показати достатній грошовий потік або грошові активи для покриття позики, кредитор може запропонувати затвердити позику своїми фізичними активами як заставу. Наприклад, новий ресторан може отримати кредит лише за рахунок використання його обладнання в якості застави.
Умови позики на основі активів залежать від типу та вартості активів, пропонованих як цінні папери. Кредитори віддають перевагу високоліквідним заставам, таким як цінні папери, які легко можуть бути конвертовані у готівку, якщо позичальник за замовчуванням здійснює платежі. Кредити, що використовують фізичні активи, вважаються більш ризиковими, тому максимальна позика буде значно меншою, ніж балансова вартість активів.
Наприклад, скажімо, компанія шукає позику в 200 000 доларів для розширення своїх операцій. Якщо компанія надає в заставу високоліквідні торгові цінні папери на своєму балансі, позикодавець може надати позику в розмірі 85% від номінальної вартості цінних паперів. Якщо цінні папери фірми оцінюються в 200 000 доларів, кредитор буде готовий позичити 170 000 доларів. Якщо компанія вирішить взяти в заставу менше ліквідні активи, такі як нерухомість або обладнання, їй може бути запропоновано лише 50% необхідного фінансування або 100 000 доларів США.
В обох випадках знижка представляє витрати на перетворення застави у готівку та її потенційну втрату ринкової вартості.
Процентні ставки за позиками на основі активів нижчі, ніж ставки за незабезпеченими позиками або кредитними лініями, оскільки позикодавець може відшкодувати більшу частину або всі свої збитки у випадку, якщо позичальник замовчується. Однак нараховані процентні ставки сильно різняться, залежно від кредитної історії заявника, грошового потоку та тривалості часу ведення бізнесу.
Спеціальні міркування
Малі та середні компанії, які є стабільними і мають фізичні цінності, є найпоширенішими позичальниками на основі активів.
Однак навіть великі корпорації можуть періодично шукати позики на основі активів для покриття короткострокових потреб. Вартість та тривалий час випуску додаткових акцій чи облігацій на ринках капіталу можуть бути занадто високими. Попит на готівку може бути надзвичайно чутливим до часу, наприклад у випадку значного придбання або несподіваної покупки обладнання.
Ключові вивезення
- Кредитування на основі активів - це позика грошей з використанням активів позичальника як застави.
- Кредитори на основі активів віддають перевагу високоліквідним заставам, таким як цінні папери, перед фізичними активами, такими як обладнання.
- Кредитори на основі активів в першу чергу обслуговують малий та середній бізнес, якому потрібно регулярно покривати короткострокові потреби в грошових потоках.