Середній вниз
Усереднення вниз - це стратегія інвестування, в якій власник акцій купує додаткові акції раніше розпочатої інвестиції після подальшого падіння ціни. Результатом цієї другої покупки є зниження середньої ціни, за якою інвестор придбав акції. Наприклад, інвестор, який купив 100 акцій акцій за 50 доларів за акцію, може придбати додаткові 100 акцій, якщо ціна акції досягне 40 доларів за акцію, таким чином знизивши її середню ціну (або базисну вартість) до 45 доларів за акцію. Деякі фінансові консультанти заохочують інвесторів до акцій прийняти цю стратегію за допомогою акцій або коштів, які вони мають намір придбати та утримувати.
Ключові вивезення
- Усереднення вниз означає збільшення інвестицій, коли його ціна падає.
- Цей прийом може бути корисним при ретельному застосуванні з іншими компонентами надійної стратегії інвестування.
- Додавання більшої кількості акцій збільшує ризик ризику, і недосвідчені інвестори не зможуть визначити різницю між вартістю та попереджувальним знаком при падінні цін на акції.
Розуміння середньої стратегії вниз
Основна ідея стратегії усереднення вниз полягає в тому, що коли ціни ростуть, їм не доведеться підніматися так далеко, щоб інвестор отримував прибуток від своєї позиції. Враховуйте, що якщо інвестор придбав 100 акцій акцій за 60 доларів за акцію, а акція знизилася до 40 доларів за одну акцію, інвестору доводиться чекати, коли акція зможе повернутися назад до падіння ціни на 33%. Однак, виходячи з нової ціни в 40 доларів, це не 33-річний підйом, зараз акції повинні збільшитися на 50%, перш ніж позиція покаже прибуток (з 40 до 60).
Усереднення вниз допомагає вирішити цю математичну реальність. Якщо інвестор придбає додаткові 100 акцій по 40 доларів за акцію, тепер ціна повинна піднятися до 50 доларів (лише на 25% вище), перш ніж позиція вигідна. Якщо акція повернеться до своєї початкової ціни і після цього підніметься вище, інвестор почне, помічаючи 16% прибутку, як тільки акція досягне 60 доларів.
Хоча усереднення вниз пропонує деякі аспекти стратегії, воно є неповним. Усереднення вниз - це дійсно дія, яка виходить більше з душевного стану, ніж від обґрунтованої інвестиційної стратегії. Усереднення вниз дозволяє інвестору впоратися з різними когнітивними або емоційними упередженнями. Він виступає скоріше як ковдра безпеки, ніж раціональна політика.
Проблема полягає в тому, що середній інвестор має дуже малу здатність розрізняти тимчасове падіння ціни та попереджувальний сигнал про те, що ціни збираються значно нижчі. Хоча може бути невизнана внутрішня цінність, придбання додаткових акцій просто для зниження середньої вартості володіння може не бути вагомою причиною для збільшення відсотка портфеля інвестора, що піддається ціновій дії цієї акції. Прихильники методики розглядають усереднення як економічно ефективний підхід до накопичення багатства; противники розглядають це як рецепт катастрофи.
Стратегії часто віддають перевагу інвестори, які мають довгостроковий інвестиційний горизонт та ціннісний підхід до інвестування. Інвестори, які дотримуються ретельно побудованих моделей, яким вони довіряють, можуть виявити, що додавання експозиції до акцій це недооцінене, використовуючи ретельні методи управління ризиками, може представляти корисну можливість з часом. Багато професійних інвесторів, які дотримуються стратегій, орієнтованих на цінність, включаючи Воррена Баффетта, успішно використовували усереднення в рамках більшої стратегії, ретельно виконаної з часом.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.