Заклад
Поручення забезпечує надання фінансовій установі допомоги на межі невдачі, вимагаючи скасування боргів, що належать кредиторам та вкладникам. Поручення - це протилежне дорученню, яке передбачає порятунок фінансової установи зовнішніми сторонами, як правило, урядами, які використовують гроші платників податків для фінансування. Виручні послуги допомагають уберегти кредиторів від втрат, тоді як застава доручає кредиторам брати збитки.
Ключові вивезення
- Поручення забезпечує надання фінансовій установі допомоги на межі невдачі, вимагаючи скасування боргів, що належать кредиторам та вкладникам.
- Заходи та схеми врятування - це обидві схеми вирішення, що застосовуються в проблемних ситуаціях.
- Виручні послуги допомагають уберегти кредиторів від втрат, тоді як кредитори майна під заставу приймають збитки.
- Схеми під заставу більш широко розглядаються по всьому світу як резолюція на першому етапі, щоб допомогти зменшити кількість коштів платників податків, які використовуються на підтримку проблемних організацій.
Розуміння Bail-In
Виручення та виручення виникають із необхідності, а не з вибору. Обидва пропонують варіанти допомоги установам у кризі. Виручні платежі були потужним інструментом у фінансовій кризі 2008 року, але також є своє рішення.
Інвестори та власники депозитів у проблемній фінансовій установі вважають за краще тримати організацію платоспроможною, а не стикатися з альтернативою втраті повної вартості своїх інвестицій чи депозитів в умовах кризи. Уряди також вважають за краще не допускати фінансової установи до ладу, оскільки масштабне банкрутство може збільшити ймовірність виникнення системних проблем на ринку. Ці ризики є причиною того, що під час фінансової кризи 2008 р. Були використані порятунки, і поняття "занадто великий, щоб не вдалося" призвело до широкомасштабної реформи.
Bail-Ins по всьому світу
У той час як більшість інвесторів знайомі з видачею коштів та їх використанням, застава - це також стратегія економістів. Європа включила їх у вирішення багатьох найбільших проблем. Банк міжнародних розрахунків (BIS) також відкрито висловився про те, як можна використовувати застави з акцентом на інтеграцію в Європейський Союз. У цих сценаріях, як це характерно для застави, стратагема застосовується у випадках, коли повний урядовий порядок малоймовірний. Як правило, застава встановлюється через те, що (а) крах фінансової установи, ймовірно, не створить системну проблему і не має "занадто великих наслідків для невдачі" (б) уряд не володіє необхідними фінансовими ресурсами для врятування, або ( c) рамки прийняття резолюції вимагають використовувати вкладку для зменшення кількості виділених коштів платників податків.
Приклади реального світу
Резолюції Кіпру та Європейського Союзу пропонують два приклади врятувальних заходів.
Кіпрський експеримент
У той час як широка громадськість ознайомилася з темою спасіння після Великої рецесії 2008 року, застава привернула увагу в 2013 році після того, як державні чиновники вдалися до стратегії на Кіпрі. Як було обговорено в The National Herald, наслідками цього було те, що незастраховані вкладники (визначені в Європейському Союзі як люди з депозитами більше 100 000 євро) у Банку Кіпру втратили значну частину своїх депозитів. Натомість вкладники отримали банківські акції. Однак вартість цих акцій не прирівнювалась до збитків більшості вкладників.
Європейський Союз
У 2018 році Європейський Союз також розглядає більш широке включення порушень у свою резолютивну рамку. У своєму виступі на міжнародній конференції IADI-ERC Фернандо Рестав з Банку міжнародних розрахунків обговорив плани виплат. В Європейському Союзі розглядаються нові рамки резолюції, які потенційно можуть включати як заставу, так і рятівну допомогу. Поручення буде залучено до першої фази постанови, вимагаючи списати певну суму коштів, перш ніж кошти під заставу стануть доступними.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.