Варіант на повітряній кулі
Варіант на повітряній кулі - це договір, коли ціна страйку значно зростає після того, як ціна базового активу досягне заздалегідь визначеної межі. Варіант на повітряній кулі збільшує вагу інвестора на базовий актив.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Опція на повітряній кулі
Варіант на повітряній кулі має порогову ціну, яка при перевищенні регулярної виплати збільшується. Це вигідно при роботі з валютою або нестабільними активами. Наприклад, скажімо, що поріг опціону - 100 доларів. Після того як базова ціна активів перевищить 100 доларів, страйкова ціна складе повітряну кулю 2 долари за кожну зміну ціни активу на 1 долар.
Варіант на повітряній кулі та інші екзотичні варіанти
Варіант на повітряній кулі - тип екзотичного варіанту. Екзотичні варіанти структуровані інакше, ніж типові американські та європейські варіанти. Структура страйкової ціни, виплата, тип базового активу та інші фактори можуть відрізнятися. Ці варіанти є складними і часто використовуються для хеджування певного ризику. У випадку з варіантом на повітряній кулі, він зазвичай використовується, коли основним активом є валюта. Валютні активи, як правило, є більш мінливими.
Екзотичні опції зустрічаються рідше і торгують на позабіржовому ринку (позабіржові) і, як правило, дешевше типових варіантів. Ці варіанти, як правило, зарезервовані для портфелів вищого рівня та вирішують дуже конкретні ситуації.
Використовуючи варіанти повітряних кульок, інвестор, торговець або бізнес можуть шукати хеджування конкретних рухів в активі чи валюті, вгору чи вниз. Варіанти на повітряній кулі корисні при хеджуванні проти руху активу в певному діапазоні, оскільки опція може не виплачуватися, якщо ціна активу зростає занадто далеко над або нижче певного порогу.
Параметри на повітряній кулі та параметри бар'єру
Варіант на повітряній кулі має своєрідне скидання страйку, але на відміну від європейського варіанту із функцією скидання страйку, ціна страйку на опцію на повітряній кулі продовжуватиметься рухатися разом із базовими рухами цін активів. Опція скидання страйку дозволяє власнику опціону скинути ціну страйку до спотової ціни.
Варіанти бар'єру мають рівні, на яких базова ціна активів повинна торгувати на рівні, або досягти, щоб знищити або вибити опцію. Тобто, варіант подібний до «звичайного» варіанту, поки актив не торгуватиметься за бар'єрною ціною, яка буде або нокаутом, непридатною, ні нокаутом.
Тим часом опція на повітряній кулі все ще діє незалежно від ціни активу, але коли вона досягає порогової ціни, страйкова ціна рухається за заздалегідь визначеним співвідношенням відносно ціни активу. Скажімо, інвестор хоче захистити валютний ризик для конкретного діапазону, вони можуть торгувати повітряною кулею.
Якщо актив торгується на рівні 80 доларів США, із страйковою ціною 100 доларів та граничною ціною 110 доларів. Коефіцієнт повітряної кулі становить 3 до 1, що становить 3 долари в ціні страйку за рух за 1 долар в ціні активів. Як тільки ціна активу досягне 110 доларів, ціна страйку збільшуватиметься на 3 долари за кожний хід $ 1 активу. Таким чином, варіант може ще закінчитися марним. Якщо ціна активу становить 116 доларів після закінчення терміну дії, опція втрачає чинність, незважаючи на початковий страйк у 100 доларів. Це тому, що страйкова ціна знизилася до 118 доларів на основі коефіцієнта повітряної кулі 3 до 1.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.