Торгівля кошиком
Торгівля кошиком - це замовлення на придбання або продаж групи цінних паперів одночасно. Торгівля кошиком має важливе значення для інституційних інвесторів та інвестиційних фондів, які бажають зберігати велику кількість цінних паперів у певних пропорціях. По мірі переміщення грошових коштів у фонд та його вихід великі кошики з цінними паперами повинні купуватися або продаватися одночасно, так що рух цін на кожну цінні папери не змінює розподіл портфеля.
Розуміння торгів кошиком
Щоб розглянути, наскільки торгівля кошиками вигідна інвестиційному фонду, припустимо, індексний фонд має на меті відстежувати його цільовий індекс, тримаючи більшість або всі цінні папери індексу. Оскільки надходять нові грошові кошти, які можуть збільшити вартість фонду, менеджер повинен одночасно купувати велику кількість цінних паперів у пропорції, яку вони присутні в індексі. Якщо б не вдалося здійснити торгівлю кошиком по всіх цих цінних паперах, то швидке рух цін на цінні папери перешкоджало б індексу утримувати цінні папери в правильних пропорціях. (Для подальшого читання див.: 5 речей, які потрібно знати про фондові індекси.)
Торгівля кошиком зазвичай передбачає купівлю або купівлю 15 або більше цінних паперів і зазвичай використовується для придбання акцій. Такі кошики, як правило, вимірюються на основі еталону або відслідковуються проти суб'єкта господарювання, наприклад індексу, для вимірювання їх прибутку.
Кошики можуть також використовуватися для торгівлі валютами та товарами. Наприклад, інвестор може створити кошик, який включає м'які товари, такі як пшениця, соя та кукурудза. Більшість інвестиційних чи брокерських фірм, які пропонують торгівлю кошиками, вимагають мінімальної суми інвестицій.
Розподіл доларів між різними компонентами типового кошика можна визначити, використовуючи різні типи зважувань. Наприклад, критерії зважування в доларах розподіляють загальну суму долара для кошика порівну між його складовими. Стратегія торгівлі кошиками, яка використовує зважування акцій, розділить загальну суму порівну між пакетами акцій.
Ключові вивезення
- Торгівля кошиком - це стратегія управління портфелем, яка використовується інституційними інвесторами для придбання або продажу великої кількості цінних паперів одночасно.
- Торгові кошики можуть бути еклектичним поєднанням - від колекцій цінних паперів до м'яких товарів до інвестиційної продукції.
- У кошиках використовуються різні типи критеріїв зважування.
Переваги використання торгівлі кошиками
- Персоналізований вибір: інвестори можуть створити кошик, який відповідає їхнім інвестиційним цілям. Наприклад, інвестор, який прагне доходу, може створити торгівлю кошиком, що включає лише високодоходні дивідендні акції. Кошики можуть містити запаси певного сектора або мають певну ринкову кришку. (Докладніше див. Як я можу дізнатися, які акції виплачують дивіденди?)
- Простота розподілу: торги з кошиками дозволяють інвесторам легко розподіляти свої інвестиції на кілька цінних паперів. Інвестиції зазвичай розподіляються за допомогою кількості акцій, суми в доларах або відсоткового зважування. Кількість акцій призначає рівну кількість акцій кожному холдингу в кошику. Доларові та відсоткові асигнування використовують суму долара або відсоткову суму для розподілу цінних паперів. Наприклад, якщо інвестор використовує суму долара, щоб виділити 50 000 доларів у кошику з 15 цінних паперів, купується 3 333, 33 долара кожного цінного папера.
- Контроль: торгівля кошиком допомагає інвесторам контролювати свої інвестиції. Можна приймати рішення про додавання або вилучення в кошик окремих або декількох цінних паперів. Відстеження результатів торгівлі кошиками в цілому також економить час на моніторинг окремих цінних паперів та впорядковує адміністративний процес.
Приклад торгівлі кошиками
Припустимо, інвестиційний фонд хоче скористатися волатильністю в індексі. Керівник фонду створює довгий / короткий кошик для відстеження індексу. Кошик фактично не містить цінних паперів. Натомість у нього є колекція опцій для виклику та розміщення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.