Переваги ETF з покритим викликом

Закриті дзвінки - це відмінна форма страхування від потенційних проблем на ринках. Коли інвестор з тривалим становищем у конкретному активі продає опцію виклику для цього активу, отримуючи прибуток у процесі, це вважається покритим викликом. Ключовим підходом до критого виклику є те, що покупець опціону для виклику зобов’язаний сплатити премію, щоб придбати його. Це означає, що, якщо актив збільшується у вартості, продавець заробляє ще більше грошей; якщо актив зменшується у вартості, збитки дещо зменшуються.

Хоча покриті дзвінки часто пишуться для одних імен, вони дійсно можуть генеруватися для цілих індексів. Тепер, звіт ETF.com говорить про те, що на цю стратегію зосереджено майже десяток фондових біржових фондів (ETF). Нижче ми розберемо, чому вони варті уваги. (Див. Також: Основи прихованих дзвінків .)

Захист від нестабільності

За словами Джонатана Молчана, менеджера портофліо та керівника з розробки продуктів для Horizons Nasdaq-100 ETF (QYLD), «коли волатильність зазвичай зростає, люди зазвичай занепокоєні. " Молчан міг би вказати на власний ETF як приклад цього ефекту. QYLD проводить щомісячний дзвінок на покриття грошей на Nasdaq-100. Коли страх інвестора щодо індексу зростає, тож збільшується і дохід, який отримує ETF.

Для інвесторів у QYLD це дає принаймні дві переваги. По-перше, за словами Молчана, "їхній щомісячний дивіденд збільшиться", а по-друге, "премія, отримана за цією щомісячною стратегією покритих викликів, також служить мірою захисту від зворотного боку, коли ринок продається". Покритий виклик ETF, як QYLD, унікальний тим, що він отримує дохід від нестабільності ринку. Це означає, що він не чутливий до коригування процентних ставок і не відчуває ризику тривалості або не використовує важеля. (Докладніше див.: Стратегії охоплених викликів для падаючого ринку .)

Спрощення прихованих дзвінків

Закриті дзвінки є досить простими, але, тим не менш, вони складніші, ніж багато популярних стратегій інвестування. Таким чином, деякі інвестори можуть відмовитись вивчити доступні їм варіанти через закриті дзвінки. Однією з головних переваг критого виклику ETF є те, що він спрощує процес для інвесторів. ETF, як QYLD, використовує параметри індексу Nasdaq-100, які неможливо застосувати достроково. За словами Молчана, ці ETF також отримують більш податливий режим. Все це означає, що ETF, що охоплюються, приймають багато детальної роботи щодо інвестування в цю сферу з рук окремого інвестора та передають її під опіку керівної команди ETF.

Важливо зауважити, що є причини бути обережними щодо залучення також до простору ETF, що охоплюється. Як вказує ETF.com, "QYLD також пропустив на сьогоднішній день багато в ногу" Nasdaq "- це лише 8% порівняно з 16% індексу. У цьому випадку важливо пам’ятати, що QYLD отримує дохід за рахунок нестабільності. Для Молчана він пропонує найкращі з обох світів, навіть якщо він може принести в жертву деякий перелом Насдака. Він каже, що "ви все ще маєте вплив на найбільш швидко зростаючі компанії ... ви просто отримуєте це з половиною нестабільності індексу власного капіталу".

Особливо в нинішньому політичному кліматі, коли ескалація загроз торгівельної війни постійно виникає з більшою частотою, покриті ETF можуть бути хорошим способом позбавитись від ризикованих періодів на ринку, при цьому приносячи прибуток. Як пропонує ETF.com, ці продукти дозволяють інвесторам "вичавити щомісячний дохід ..., уникаючи при цьому" мінливості в значній мірі. (Для додаткового читання ознайомтеся з: Управління ризиком за допомогою стратегій опцій: Закриті дзвінки та захисні передачі .)