Гіпотеза Бернуллі
Гіпотеза Бернуллі стверджує, що людина приймає ризик не лише на основі можливих втрат чи виграшів, а й ґрунтуючись на корисності, отриманій від самого ризикованого дії. Гіпотеза була запропонована математиком Даніелем Бернуллі, намагаючись вирішити те, що було відоме як петербурзький парадокс.
Санкт-Петербурзький парадокс - це питання, яке, по суті, запитувало, чому люди неохоче беруть участь у чесних іграх, де шанс на перемогу такий же ймовірний, як і шанс програти. Гіпотеза Бернуллі вирішила парадокс, запровадивши концепцію очікуваної корисності та заявивши, що кількість корисності від гри в гру є важливим фактором рішення щодо того, брати участь чи ні.
Розуміння гіпотези Бернуллі
Гіпотеза Бернуллі також вводить концепцію зменшення граничної корисності, отриманої від збільшення кількості грошей. Чим більше грошей у людини, тим менше корисності вони отримують, отримуючи більше грошей. Це зробить людину, яка виграла кілька раундів гри і отримала додаткові гроші, менше шансів брати участь у майбутньому, оскільки коефіцієнт корисності більше не присутній, хоча шанси не змінилися.
Гіпотеза Бернуллі у галузі фінансів
Гіпотеза Бернуллі може бути застосована до фінансового світу, якщо дивитися на толерантність інвестора до ризику. Зі збільшенням кількості грошей, яка зростає, людина може стати більшою мірою протилежною до ризику (незважаючи на їхню здатність брати на себе збільшення ризику через збільшення свого капіталу), оскільки вона відчуває зменшення граничної корисності з кожним заробленим доларом. Оскільки вони більше не відчувають почуття корисності від своїх здобутків, вони більше не хочуть грати в ризиковану гру. Раціонально кажучи, немає причин припиняти грати в гру, яка має справедливі шанси. По-іншому, немає підстав зупиняти інвестиції на більш високий кінець спектру ризиків та винагород, щоб максимізувати прибуток. На практиці, однак, кількість грошей, яку можна виграти / заробити, для людини більше не варто, оскільки корисність кожного долара зменшується, оскільки їх у вас більше, ніж достатньо.
Пов’язаний з ідеєю зменшення граничної віддачі, гіпотеза Бернуллі по суті стверджує, що не слід сприймати надзвичайно ризикований вибір інвестицій, якщо потенційна прибутковість забезпечить незначну корисність чи цінність. Можливо, слід очікувати, що молодий інвестор, у якого ще є роки з найвищим доходом, сприйме більший інвестиційний ризик, оскільки потенційний прибуток може бути дуже цінним порівняно з відносною відсутністю багатства такої людини. З іншого боку, інвестор у відставці з великими заощадженнями, які вже знаходяться в банку, не повинен шукати сильно мінливих або ризикованих інвестицій, оскільки потенційні вигоди навряд чи будуть варті ризику.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.