Що таке інфляція та як вона повинна впливати на мої інвестиції?

Інфляція - це загальнодослідна тенденція зростання цін від року до наступного. Економічна концепція, рівень інфляції є важливим, оскільки він представляє швидкість, з якою реальна вартість інвестицій стирається та втрата витрат або купівельної спроможності з часом. Інфляція також повідомляє інвесторам, яка саме частка прибутку (у відсотковому вираженні) потребує вкладень для підтримки життєвого рівня.

Найпростіший спосіб проілюструвати інфляцію - це на прикладі. Припустимо, ви можете придбати бургер за 2 долари цього року, а річний рівень інфляції становить 10%. Теоретично 10% інфляція означає, що наступного року той же бургер обійдеться на 10% дорожче, або 2, 20 долара. Отже, якщо ваш дохід не збільшиться хоча б однаковим рівнем інфляції, ви не зможете придбати стільки гамбургерів. Однак одноразовий стрибок рівня цін, викликаний стрибком ціни на нафту або введенням нового податку з продажу, не є справжньою інфляцією, якщо це не призведе до збільшення заробітної плати та інших витрат у спіраль цін на заробітну плату. Так само подорожчання лише одного товару не є саме по собі інфляцією, а може бути лише відносною зміною ціни, що відображає зменшення пропозиції на цей продукт. Інфляція в кінцевому рахунку стосується зростання грошей, і це відображення занадто великої кількості грошей, що переслідують занадто мало продуктів.

Інфляція виникає тоді, коли пропозиція грошей зростає відносно рівня продуктивного виробництва в економіці. Ціни мають тенденцію до зростання, оскільки більше доларів переслідують порівняно менше товарів. Іншим способом констатації цього явища є те, що купівельна спроможність кожної грошової одиниці знижується.

Маючи на увазі цю ідею, інвестори повинні намагатися купувати інвестиційні продукти з доходом, рівним інфляції чи більшою. Наприклад, якби акції ABC повернули 4%, а інфляція - 5%, то реальна рентабельність інвестицій склала б мінус 1% (5% - 4%).

Інфляційні та активні класи

Інфляція має такий самий вплив на ліквідні активи, як і будь-який інший вид активів, за винятком того, що ліквідні активи, як правило, збільшуються у вартості менше із часом. Це означає, що чисті ліквідні активи є більш вразливими до негативного впливу інфляції. В умовах ширшої економіки більш високі темпи інфляції, як правило, призводять до того, що приватні особи та підприємства мають менше ліквідних активів.

На неліквідні активи також впливає інфляція, але вони мають природний захист, якщо вони цінують цінність або викликають інтерес. Однією з головних причин, що більшість працівників розміщують гроші в акції, облігації та пайові фонди, - це збереження своїх заощаджень від наслідків інфляції. Коли інфляція є досить високою, люди часто перетворюють свої ліквідні активи в активи, що сплачують відсотки, або вони витрачають ліквідні активи на споживчі товари.

Таким чином, ви можете захистити свою купівельну спроможність та прибуток від інвестицій (у довгостроковій перспективі), інвестуючи в цілий ряд цінних паперів, захищених від інфляції, таких як індексація інфляційними облігаціями або цінні папери, захищені від інфляції (TIPS). Ці типи інвестицій рухаються з урахуванням інфляції, і тому вони несприйнятливі до інфляційного ризику. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Який вплив має інфляція на вартість долара сьогодні?")