Поговоріть про фінансові обмеження з вашими клієнтами

Вивчення фінансових обмежень процвітало у 21 столітті, але більша частина літератури була присвячена розумінню обмежень для бізнес-фірм. Обмеження мають стільки ж важливе значення для фінансів людини чи сім'ї, і навчені фінансові консультанти можуть відігравати ключову роль у наданні допомоги своїм клієнтам у розумінні обмежень щодо власних цілей. Це вірно, чи хоче клієнт придбати будинок для відпочинку, розпочати бізнес або просто планує дострокове звільнення.

Види фінансових обмежень

Фінансові обмеження мають специфічний, а не загальний характер. Це відрізняє обмеження та їх вивчення від поширених причин, таких як "у мене недостатньо грошей, щоб інвестувати в цей запас" або "мені просто важко зрозуміти інвестиції". Подумайте про це як про різницю між тим, щоб сказати комусь шосе, що рухається між Канзас-Сіті та Денвером, та намалювати їм дорожню карту з конкретною інформацією про швидкісні пастки, погані погодні умови або довгі розтяжки без АЗС.

Для інвестора фінансове обмеження - це будь-який фактор, який обмежує кількість або якість інвестиційних варіантів. Вони можуть бути внутрішніми або зовнішніми (наведені вище приклади можна вважати формою внутрішніх обмежень, такими як відсутність знань або поганий грошовий потік). Кожен інвестор стикається як із внутрішніми, так і із зовнішніми обмеженнями.

Деякі обмеження є здоровим глуздом. Кожен інвестор повинен зрозуміти власні обмеження часового горизонту, наприклад. Це однаково справедливо і для клієнта з п'ятирічною дочкою, який хоче заощадити достатньо грошей, щоб перекласти її на чотирирічну університетську освіту, і для 50-річного, який відстає від пенсійного інвестування та хоче перестати працювати до 70 років.

Усі клієнти стикаються з податковими обмеженнями щодо своїх інвестицій. Обговорюючи цілі виходу на пенсію клієнтів, будьте конкретні щодо негативного впливу оподаткування на всі реалізовані прибутки та отриманий дохід, у тому числі після виходу на пенсію. Якщо клієнт хоче створити бізнес або інвестувати в альтернативи, такі як дорогоцінні метали чи мистецтво, обов’язково підкресліть усі юридичні та нормативні обмеження. Клієнти з високою цінністю можуть мати особливі інтереси у благодійних організаціях чи подорожах, але кожен з них має обмеження та можливі витрати.

Управління ризиками ліквідності

Управління ризиком ліквідності є прекрасним прикладом галузі, яка ретельно вивчається в бізнес-просторі, але занадто рідко застосовується до особистих інвестицій систематично. Коротше кажучи, ризик ліквідності - це ризик того, що у даного економічного агента (наприклад, фізичної особи, компанії чи країни) може тимчасово закінчитися грошова одиниця. Майже кожна інвестиція передбачає актив, який є менш ліквідним, ніж грошові кошти, тому інвестору та його раднику доводиться враховувати, як інвестиція обмежує майбутній грошовий потік.

Планування виходу на пенсію поєднує чотири типи фінансових обмежень: ризик ліквідності, часовий горизонт, податки та правові / регуляторні обмеження. Якщо ви рекомендуєте 35-річному клієнту вносити 5000 доларів на рік на індивідуальний пенсійний рахунок (ІРА), розумійте, що ця особа фактично витрачає 122 500 доларів США протягом наступних 24, 5 років на неліквідний рахунок. За деякими винятками, ваш клієнт не зможе отримати ці активи, не заплативши велику плату уряду.

Якщо не витратити ці додаткові $ 122 500, це обмеження, і це потрібно чітко визначити як таке. Ваш клієнт повинен розуміти компроміс між тим, що не витратили 122 500 доларів США до виходу на пенсію, щоб отримати понад 122 500 доларів США після виходу на пенсію.

Уникання перевищення пенсії

Коли вперше було створено соціальне забезпечення, пересічний американець не дожив до 65 років. Менше половини всіх внесків, як очікувалося, отримуватиме пільги від системи. Не дивно, що приватні компанії могли запропонувати більш високі пенсії у 40-х та 1950-х роках, коли середня тривалість життя була значно нижчою. Середня тривалість життя американців, народжених у 2015 році, становила приблизно 79 років. Довге життя - це благо і обмеження. Ваш клієнт не може дозволити собі витрачати 10% своїх пенсійних заощаджень щороку після 65 років, якщо він планує прожити до 85 років. Фінансові консультанти повинні допомогти своїм старшим клієнтам уникнути зайвих витрат на пенсію.