Великі банки поспішали на 43 мільйони доларів на ринок Китаю серед торгової війни

На тлі запеклої торговельної війни між США та Китаєм значною мірою непоміченим розвитком є ​​спроба великих банків США конкурувати у швидко зростаючому фінансовому секторі Китаю. Китай нещодавно оголосив конкретні дати, коли почне дозволяти повне іноземне право власності на материкові компанії з фінансових послуг. Комісія з регулювання цінних паперів Китаю заявила, що контроль за іноземною власністю на ф'ючерсні фірми, фірми з управління фондами та фірми з цінними паперами буде скасовано в наступному році 1 січня, 1 квітня та 1 грудня відповідно.

"Китай дуже налаштований реформувати свої фінансові ринки і знає, що без основних американських гравців дуже важко говорити про наявність по-справжньому інтернаціоналізованого ринку", - зауважує Майкл Петтіс, професор фінансів в школі менеджменту Гуанхуа в Пекінському університеті, за детальним звітом у Bloomberg. "Для Китаю також є сенс розміщення дуже важливого джерела підтримки лобізму, тим більше, що зараз у США так мало", - додав він.

З цією метою керівники провідних фінансових фірм США, включаючи JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) та Morgan Stanley (MS), а також хедж-фонди та приватні фірми-акціонери The Blackstone Group ( BX) і Цитадель нещодавно зустрілися зі старшими китайськими регуляторами в Пекіні. Однак новий виток бойових дій може затьмарити їхні сподівання. Зокрема, США нещодавно запровадили обмеження експорту на понад два десятки китайських фірм, звинувативши їх у зловживанні мусульманськими меншинами, а також встановили візові обмеження для китайських чиновників, повідомляє The Wall Street Journal.

Ключові вивезення

• Китай відкриває свій фінансовий ринок для закордонних, включаючи США, банків.
• Китайські регулятори вважають це ключовим для реформування свого фінансового сектору.
• Банки США агресивно рухаються до розширення в Китаї.

Значення для інвесторів

Китай - найнаселеніша країна світу з майже 1, 4 мільярдом людей, має фінансову систему на суму 43 трильйони доларів на Bloomberg. Загальний прибуток, отриманий китайськими комерційними банками у 2018 році, становив майже 267 мільярдів доларів, йдеться у повідомленні Китайської асоціації банківської справи, повідомленому China Daily. Банківський сектор США за 2 квартал 2019 року повідомив про прибуток у розмірі 62, 6 мільярда доларів за даними FDIC, повідомленими Reuters.

Китайська фінансова система зазнала низки проблем, які, на думку регуляторів, можуть бути контрольовані, якщо провідним закордонним установам з кращими діловими практиками буде дозволено вийти на ринок. Серед цих випусків - рекордно високі заборгованості щодо корпоративних облігацій, збільшення кількості поганих позик, великі помилки в бухгалтерському обліку від державних компаній та неточні подання кандидатами на IPO.

"Відкриття - це спосіб чинити тиск на реформи фінансової системи, особливо зважаючи на багато конкуруючих груп інтересів", - зауважив Bloomberg Лі Хайтао, відомий професор кафедри фінансів Вищої школи бізнесу в Ченконгу в Пекіні.

Тим часом, у міру зростання середнього та вищого класів економіка Китаю стає все більш орієнтована на споживання, а попит на послуги з управління багатством також зростає. Крім того, його торговельний сальдо зменшувався ще до торговельної війни.

"Щоб уникнути проблем із платіжним балансом, Пекіну необхідно залучати відповідно великий приплив капіталу, і йде назустріч відкриттю фінансового сектору з огляду на цю довгострокову реальність", - процитував Даніель Росен, партнер економічної дослідницької фірми Rhodium Group. у тому самому звіті.

"Ми все в. Ми не сповільнюємо", - заявив генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Дімон в інтерв'ю Bloomberg на початку цього року. Його банк отримав схвалення щодо мажоритарної власності в спільному підприємстві з цінними паперами в Китаї з метою стати єдиним власником, коли регулятори це дозволять.

Компанія Goldman Sachs подала заявку на те, щоб взяти під контроль більшість своїх власних СП у Китаї, Goldman Sachs Gao Hua Securities, яка надає послуги з інвестиційного банкінгу, такі як андеррайтинг цінних паперів та консультації з МіО, повідомляє Reuters. Голдман вже здійснював оперативний контроль СП, але регулятори обмежували його 33%. Компанія UBS Group AG (UBS) та Морган Стенлі також подали заявку на те, щоб взяти під контроль більшість своїх власних СП, в той час як HSBC Holdings Ltd. (HSBC) розпочало спільне управління в мажоритарній власності наприкінці 2017 року внаслідок того, що частково базується в Гонконзі.

Попереду

Державний промисловий і комерційний банк Китаю ТОВ (ICBC) - найбільший у світі за активами, щорічний прибуток приблизно на 33% перевищує JPMorgan Chase, зазначає Bloomberg. "JPMorgan буде потрібно вибірково ставитись до бізнесу, який він вирішить активно діяти, щоб досягти значущої конкурентної позиції в Китаї", - зауважує Бенджамін Кінлан, генеральний директор консалтингової фірми Quinlan & Associates з Гонконгу. "Я не думаю, що вони коли-небудь будуть протистояти ICBC, враховуючи розмір ресурсів, що є в розпорядженні МБР", - додав він.