Інвестування за ваші межі
Одне з найгірших рішень, яке мають прийняти інвестори, - чи вкладати гроші в іноземні акції. Інвестування в закордонні компанії може бути прибутковою, але винагорода приносить додаткові ризики, і помічаючи вартісні інвестиції за кордон можуть зайняти набагато більше роботи, ніж знайти їх у себе вдома.
Підручник: Як аналізувати прибуток
Міжнародна можливість
Є багато вагомих причин інвестувати за кордон. Міжнародні акції представляють додаткову можливість: акції США становлять приблизно 30% від загальної вартості світових ринків. Насправді більшість найбільших компаній, що виробляють сталь, електроніку чи побутову техніку, базуються за межами США, у таких країнах, як Бразилія та Південна Корея. За межами США є понад десяток основних фондових ринків, які мають понад тисячу компаній значного розміру. Багато з цих компаній працюють у економіках, що швидко розвиваються, із надзвичайними показниками прибутку. Навіщо їх передавати? (Дізнайтеся про іншу сторону цієї розмови у розділі: Чи дійсно міжнародні інвестиції пропонують диверсифікацію? )
З точки зору управління портфелем, інвестування в іноземні компанії - це спосіб диверсифікувати. Наприклад, американські та іноземні акції не завжди рухаються синхронно. Коли одна вгору, інша може бути вниз, і навпаки. У технічному плані, як кажуть, такі ринки не мають кореляційної залежності. Диверсифікований портфель збалансовує некорельовані активи для розподілу ризику.
Звичайно, це не означає, що американські та іноземні акції завжди рухаються в протилежних напрямках. Багато країн значною мірою покладаються на США щодо імпорту та експорту, і можуть бути сприйнятливими до змін на ринку США. У сучасній світовій економіці акції часто рухаються в одному напрямку, особливо коли США переживають великий ринок ведмедя чи бика. Тим не менш, наукові дослідження показують, що в довгостроковій перспективі американські та іноземні акції є достатньо незалежними, щоб інвестувати за кордон можна згладити дохідність портфеля.
Міжнародний ризик
Однак інвесторам необхідно оцінити серйозні ризики, пов'язані з міжнародними акціями.
Для початківців існує валютний ризик. Прибутковість американського інвестора акцій з іноземної країни пов'язана зі зміною значень валюти між доларом США та валютою цієї країни. Якщо ви купуєте японські акції, а японська ієна зростає проти долара між часом, коли ви купуєте та продаєте акції, ваше повернення коштує більше. З іншого боку, якщо ієна слабшає, повернення інвестицій слабшає.
Крім потрясінь на валютних ринках, існує ризик країни. Багато країн страждають від політичної, соціальної та економічної нестабільності, що робить інвестиції в ці місця ризикованими. (Дізнайтеся більше про ризик, оцінюючи ризик країни для міжнародних інвестицій .)
Якщо ви вважаєте, що інвестувати у свою країну важко, помічайте компанії на чужих землях можуть бути ще жорсткішими. Закордонні уряди мають різні звітні та податкові норми щодо цінних паперів. У багатьох випадках від іноземних компаній не вимагається надавати однакову детальну інформацію, яку мають надавати американські компанії, а закордонні компанії можуть використовувати різні облікові процедури, що може зробити аналіз складності складнішим. Перш ніж вкладати гроші в закордонні акції, важливо добре розуміти його інвестиційне середовище.
Купівля за кордон
Для інвесторів з терпінням робити свої дослідження, міжнародні акції можуть запропонувати велику винагороду. Хитрість полягає в тому, щоб зрозуміти можливості та ризики. Ось декілька простих способів придбання в іноземні компанії:
АДР
Хоча багато інвесторів оцінюють обґрунтування інвестицій за кордон, вони можуть відлякувати механізм купівлі акцій на іноземній валюті. Американські депозитарні розписки (АРС) можуть спростити доступ американських інвесторів на зовнішні ринки. Перераховані на Нью-Йоркській фондовій біржі та Nasdaq, їх можна торгувати, влаштовувати та утримувати так, ніби це звичайні акції американських компаній. Іноземні компанії з АДР видають фінансові звіти, які зазвичай відповідають конвенціям бухгалтерського обліку США та правилам SEC. Компанії з АДР включають фінську Nokia, GlaxoSmithKline з Великобританії та японську Sony.
Хоча вони торгують на біржах США, АДР все ще пропонують потенційні переваги диверсифікації. Дослідження показують, що ціни на АРС мають тенденцію поводитися як іноземні акції, які вони представляють. (Докладніше про АДР, ознайомтеся з основами АДР або які депозитарні квитанції? )
Міжнародні акції, торгувані США
Є кілька іноземних акцій, які торгують на ринках США. Ці акції відповідали вимогам до лістингу або Нью-Йоркської фондової біржі, або Nasdaq.
Мультинаціональні компанії США
Бути
перед тим, як ви стрибаєте в іноземні акції, варто розглянути внутрішні акції з експозицією на зовнішні ринки. Багато американських компаній генерують основну частину своїх доходів за межами США. Візьміть McDonald's, Coca-Cola та Gillette. Більше половини їх доходів надходить від закордонного бізнесу. Купівля акцій американських транснаціональних компаній може бути ефективним способом для інвесторів отримати вплив на світову економіку.
Висновок
Оскільки на зовнішніх ринках відсутня пряма кореляція, інвестиції за межі США можуть бути ефективним способом диверсифікації вашого портфеля. Однак інвестиції за кордон можуть також наражати вас на ризики, пов'язані з обмінними курсами, політичною чи економічною нестабільністю та відмінностями у звітному та податковому регулюванні. Тим не менш, розуміючи ці ризики стосовно потенційної винагороди, інвестори мають можливість отримати доступ до зовнішніх ринків за допомогою таких інструментів, як АДР, міжнародні акції, що торгуються на біржах США та багатонаціональних корпораціях США.