Запас вдови та сироти
Фонд вдови та сироти відноситься до інвестицій у власний капітал, які часто виплачують високий дивіденд і зазвичай вважаються низьким ризиком. Запаси вдови та сироти зазвичай знаходяться в нециклічних секторах, таких як комунальні послуги та споживачі, які, як правило, краще тримаються під час економічних спадів.
Наприклад, багато інвесторів вважали AT&T до розпаду уряду у 1984 р. Запасом вдови та сироти, тобто вони вважають, що це ризик нижчого ризику і підходить навіть для деяких найбільш вразливих членів суспільства.
Ключові вивезення
- Запаси вдови та сироти мають низьку мінливість, але акції виплачують високий дивіденд.
- Ці акції традиційно проводяться як компанії з синім чіпом у нециклічних галузях, як споживчі скоби.
- Хоча сьогодні цей термін більше не використовується, інвестори акцій великої вартості, як правило, вибирають акції, які можуть бути класифіковані як вдова-сирота.
Розуміння запасів вдови та сироти
Запаси вдови та сироти, як правило, забезпечують низькі, але стійкі прибутки, частково підкріплені їх дивідендами або монопольними позиціями. Для порівняння, акції зростання з кратними кратними доходами, які не виплачують дивіденди, є протилежними акціям удів та сиріт.
Історично дивіденди вважалися найкращими для вдів та сиріт, тобто для тих, хто не знає чи не може брати на себе великі ризики та створювати обертання.
Більшість інвесторів вважають регульовані комунальні послуги як запаси вдови та сироти, оскільки багато з цих інвестицій мають тенденцію торгувати у досить вузьких середніх справжніх діапазонах, а також мають меншу волатильність піка до корита протягом повного ринкового циклу, порівняно із середнім запасом. Більше того, більшість із них часто виплачують постійні дивіденди, підкріплені значними грошовими потоками. Як результат, деякі мають коефіцієнт покриття, який є порівняно високим. Частково це пояснюється їх досить стабільним заробітком, зумовленим попитом клієнтів, який мало змінюється, навіть коли економіка слабка.
Мінусом є те, що регульовані комунальні послуги не можуть стягувати з клієнтів премію в періоди пікового попиту, оскільки уряд контролює ціни, які вони стягують. Усі підвищення тарифів повинні бути затверджені. Частково в результаті прибутки мають тенденцію повільно зростати з часом, але не так швидко, як доходи в дуже успішних компаній у нерегульованих циклічних галузях. З цієї причини молодші інвестори та ті, хто шукає більш високу прибутковість, як правило, ухиляються від вдів-сиріт, хоча вони звертаються до інвесторів, які прагнуть стабільно повернутись.
Плюси і мінуси запасів вдови та сироти
Мало хто з інвесторів сьогодні використовує термін запаси вдови та сироти, і, як правило, називає багато акцій цієї категорії інвестицій з низькою мінливістю. Щоб кваліфікуватись, для цих акцій зазвичай потрібна бета-версія, яка значно нижча за 1. Деякі менеджери інвестицій спеціалізуються на таких типах акцій та створюють репутацію щодо побиття індексу ринку з низькою нестабільністю, вибираючи акції з потенціалом для більш високих темпів зростання дивідендів, а також подорожчання.
Іноді існують досить короткі часові рамки, коли досить безпечні акції у, здавалося б, безпечних секторах збільшують мінливість ринку, а не вечірні виходи. Коли це станеться, запаси вдови та сироти можуть недооцінювати циклічні запаси.
Також зауважимо, що запаси вдови та сироти не можуть уникнути конкретного ризику, наприклад, компанія, яка споживає споживачів, яка стоїть перед суттєвим позовом, або комунальна компанія, яка стикається з пожежею на заводі, ніж вибиває потужність протягом тривалого періоду.
Більше того, важко сказати, коли керівники підприємств, які використовують креативний облік для приготування книг, іноді використовують команди з управління технікою для шахрайства для досягнення цілей прибутку. В кінці 1990-х років компанії заголовки готували книги набагато частіше, але справа в тому, що шахрайство, як правило, виявляється лише з часом, і жоден сектор не застрахований.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.