Фрірайдинг
Фрірайдінг, торгуючи акціями, описує купівлю та продаж акцій, не маючи грошей на покриття торгівлі. Він також посилається на протизаконну практику, коли учасник андеррайтингового синдикату утримує частину нової емісії цінних паперів і пізніше продає її за більш високою ціною.
Ключові вивезення
- Фрірайдінг описує біржову практику купівлі та продажу акцій, не маючи фактичних грошових коштів на руках.
- Він також посилається на протизаконну практику, коли учасник андеррайтингового синдикату утримує частину нової емісії цінних паперів і пізніше продає її за більш високою ціною.
- Закони про фрірайд часто порушують торговці, які їх не знають і не розуміють.
Як працює фрірайд
Через несправедливу перевагу обидва ці види фрірайдингу надають особам, які можуть використовувати такі можливості, фрірайдинг є незаконним та заборонений Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) та Національною асоціацією торговців цінними паперами.
Тип фрірайдінгу, про який має знати більшість людей, був би, якщо хтось купує акції та продає їх, перш ніж платити за покупку. Різні типи цінних паперів мають різну дату розрахунків після операції; це виражається як T, для "транзакції" +, проте скільки днів: T + 1 (T + 2, T + 3). Для фондових та біржових фондів дата розрахунків становить три дні або T + 3; для пайових фондів та опціонів - це один день або T + 1.
Інвестори, що торгують брокерськими рахунками, якими керує брокер, рідше матимуть проблеми, оскільки брокер позичає клієнту готівку для покриття транзакції, забезпечуючи тим самим захист від порушень, таких як фрірайдінг. На касовому рахунку це не так. Тому вкрай важливо, щоб інвестор мав достатньо грошових коштів, щоб заплатити за придбання акції у встановлений термін. Якщо інвестор спробує вивантажити запас до розрахунку, рахунок буде порушений та заморожений протягом 90 днів.
Приклад фрірайдингу
Ось приклад фрірайдінгу на грошовому рахунку:
- Ви продаєте акції Boston Scientific Corp. у понеділок;
- За готівку від продажу BSX, ви купуєте акції Johnson & Johnson (JNJ) у вівторок;
- Ви продаєте акції JNJ у середу;
- Ваш продаж акцій BSX відбувається в четвер.
Оскільки розрахунок за транзакцією BSX не відбувся до четверга (T + 3), не було грошових коштів для покриття купівлі JNJ у вівторок та продажу цих акцій у середу. Щоб уникнути фрірайдингу, інвестору довелося б зачекати до врегулювання (четвер), перш ніж вивантажити акції JNJ.
Як показано в цьому прикладі, активний трейдер може легко виявити порушення правил фрірайдінгу, якщо він не повністю розуміє правила торгівлі готівковими рахунками. Однією з найбільших проблем фрірайдингу є те, що багато інвесторів не знають, що вони роблять, або що можливість зробити щось таке протизаконне навіть існує. З цієї причини важливо ознайомитися з тим, як працює фрірайд - та правилами SEC, які забороняють практику.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.