Грошовий потік до капітальних витрат (CF до CAPEX)
Грошовий потік до капітальних витрат (CF / CapEX) - це відношення, яке вимірює здатність компанії набувати довгострокові активи, використовуючи вільний грошовий потік. Коефіцієнт CF / CapEX часто коливатиметься, оскільки бізнес проходить цикли великих і малих капітальних витрат. Більш високий коефіцієнт CF / CapEX вказує на компанію, яка має достатній капітал для фінансування операцій.
CF до CAPEX обчислюється як:
Грошовий потік до капітальних витрат = грошовий потік від операцій / капітальних витрат
Розуміння CF / CAPEX
Фундаментальні аналітики намагаються використовувати реальні дані, щоб знайти підказки та уявлення про компанію. Вони вважають, що ринок переповнений потенційно заниженими або завищеними цінними паперами, які чекають, щоб їх придбати чи продати з метою отримання прибутку. Основним інструментом фундаментальних аналітиків є співвідношення. Співвідношення грошових потоків до капітальних витрат (CF / CapEX), як і інші коефіцієнти, забезпечує інформацію про результати діяльності компанії. Зокрема, співвідношення вказує аналітикам, скільки грошей інвестує компанія в капітальні витрати, наприклад, в основні засоби та обладнання (ПДО). Це важливо для аналітиків, які шукають запаси зростання.
Розрахунок CF / CapEX
Коефіцієнт CF / CapEX розраховується діленням грошового потоку від операцій на капітальні витрати. Обидва ці позиції можна знайти у звіті про рух грошових коштів. Капітальні видатки - позиція в грошовому потоці від інвестування, оскільки вона вважається інвестицією в майбутні роки. Наприклад, якщо компанія має 10 000 доларів грошових потоків від операцій і витрачає 5000 доларів на капітальні витрати, це означає, що половина кожного долара, здійсненого за операціями, йде на капітальні вкладення. Якщо компанія витрачає 1000 доларів на капітальні витрати, це зменшує співвідношення до 10 до 1, тобто лише 10% кожного долара, здійсненого за рахунок операцій, йде на капітальні вкладення. Якщо грошові потоки від операцій негативні, капітальні витрати фінансуються із зовнішніх джерел.
Інтерпретація CF / CapEX
Взагалі, високе співвідношення CF / CapEX - це хороший знак, а низьке співвідношення - погане з точки зору зростання. Думайте про це як про машину. Усі інші рівні речі, незалежно від машини, автомобіль, наповнений газом, краще, ніж порожній автомобіль. Так само краще сплатити газ за готівку в кишені, ніж за вашу кредитну карту. Найкращий сценарій - це автомобіль, який нещодавно був заповнений газом, який оплачується готівкою в кишені водія. Це схоже на компанію з високим співвідношенням CF / CapEX. Багато аналітиків розглядають капітальні витрати як рушій зростання прибутків, тому компанія з низькими вкладеннями у капітальні видатки може не піти так далеко, як компанія, яка щойно заповнила CapEX.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.