Гроші проти облігацій: в чому різниця?

Навіть коли економіка оговталася після фінансового краху 2008 року, багато людей більше переймаються захистом своїх грошей, ніж зростанням додаткового багатства. Існує ряд інвестиційних транспортних засобів, які рекламуються як "безпечні" місця для зберігання заощаджень, але багато людей вважають, що нічого не може бути таким безпечним, як готівка. Безпека того, щоб точно знати, де знаходяться ваші гроші, наприклад, безпечно зберігати їх у федеральному страховому чековому або ощадному рахунку, безперечно є привабливим.

Однак, оскільки ризик інфляції може призвести до того, що сьогоднішні долари будуть значно менш цінними у дорозі, багато інвесторів із низьким рівнем ризику і скромних винагород продовжують користуватися популярністю серед інвесторів, які прагнуть докласти свої гроші до роботи, не несучи занадто великий ризик. Зокрема, облігації вже давно вважаються однією з найбезпечніших доступних інвестицій, оскільки вони гарантують повернення основної суми, при цьому все ще проводячи періодичні виплати відсотків.

Утримування грошових коштів та вкладення в облігації - це і прийнятні варіанти для тих, хто хоче захистити свої заощадження від мінливого ринку. Однак важливо зрозуміти ризик та винагороду обох варіантів, щоб переконатися, що ви вибираєте інвестиційну стратегію, яка найкраще відповідає вашим потребам.

Ключові вивезення

• Захоплення готівкою та вкладення в облігації - це обидва способи для обережних інвесторів захистити своє багатство, навіть якщо економіка перетвориться на гірше.
• Готівка доступна і, як правило, страхується Федеральною корпорацією з страхування вкладів (FDIC) на суму до 250 000 доларів.
• Але грошові кошти чутливі до інфляції, а підвищення процентних ставок може зашкодити купівельній спроможності. Сидіти готівкою також означає відсутність потенційно кращих інвестицій.
• Облігації забезпечують інвестиційний дохід з потенціалом приросту капіталу, якщо їх купувати зі знижкою; є також перспектива прибутку від відсотків.
• З іншого боку, ваші інвестиції в облігації можуть втратити вартість, якщо базова компанія збанкрутує або підвищиться процентні ставки.

Готівкою

Основна перевага зберігання грошей у готівці - очевидна перевага збереження повного контролю. Якщо ви просто внесете готівку на банківський або ощадний рахунок, ви можете легко переглянути свій баланс та історію трансакцій одним натисканням кнопки, знаючи, що ніхто, крім вас, не має доступу до цих коштів.

Крім того, чекові та ощадні рахунки майже в будь-якому банку застраховані через Федеральну корпорацію страхування вкладів (FDIC) на суму до 250 000 доларів. Незважаючи на те, що банки не зобов’язані купувати це покриття, воно стало настільки всюдисущим символом якості банку, що будь-яка установа, яка не є застрахованою FDIC, може не мати успіху. Рахунки у кредитних спілках федеральних та державних установ також страхуються до 250 000 доларів через Національну адміністрацію кредитного союзу (NCUA). Навіть якщо ваші заощадження перевищують цей ліміт, можна забезпечити всі ваші депозити, відкривши кілька рахунків у різних установах.

Ще однією перевагою зберігання готівки є те, що вона забезпечує максимальну гнучкість у стресові періоди. Якщо вам потрібно отримати доступ до своїх коштів найближчим часом, наприклад, протягом наступних трьох років, зберігання готівки - це найкращий спосіб забезпечити вам гроші, коли вам це потрібно. Хоча інвестування пропонує можливість отримати прибуток, воно також може поставити ваші кошти у значну небезпеку, тобто, у коротких термінів ви можете не мати необхідних грошей.

Ризики готівкових коштів

Найбільший ризик, який ви несете, тримаючи готівку, - це ризик інфляції. Якщо процентні ставки зростають, гроші, які ви зараз маєте, можуть мати значно меншу купівельну спроможність у майбутньому. Це головна причина того, що більшість інвесторів виділяють велику частину своїх грошових коштів на рахунки, що відповідають еквівалентному грошовому ринку, або взаємні фонди. Хоча ці типи високоліквідних інвестицій викликають лише незначну кількість відсотків, це може бути достатньо для компенсації наслідків інфляції в часі.

Іншим недоліком зберігання готівкових коштів є те, що вона несе значні альтернативні витрати. Можливість витрат стосується конфіскації потенційного прибутку, який міг би бути отриманий, якби ви використали свої гроші по-іншому. Оскільки проведення готівкових коштів ефективно приносить нульовий прибуток, то альтернативна вартість цієї стратегії може бути досить високою. Зважаючи на всі різні доступні інвестиції, які приносять гарантований дохід, такі як облігації та депозитні сертифікати (компакт-диски), зберігання грошових коштів означає, що ви можете позбавити можливості отримати значну віддачу.

І готівка, і облігації вразливі до підвищення процентних ставок; більш високі ставки витягують готівку з частини її купівельної спроможності та знижують вартість облігації.

Облігації

На відміну від проведення грошових коштів, інвестування в облігації пропонує перевагу постійного інвестиційного доходу. Облігації - це боргові інструменти, випущені урядами та корпораціями, які гарантують встановлений розмір відсотків щороку. Інвестування в облігації є рівнозначним надання позики на суму облігації суб'єкту, що видав емісію.

В обмін на цю позику компанія-емітент або держава виплачує власнику облігацій щомісяця, щокварталу, півроку або річні купонні виплати, що дорівнює встановленому відсотку від номіналу облігації. Дохід від інвестицій в облігації стабільний і передбачуваний, що робить їх популярними інвестиціями для тих, хто хоче отримати регулярний дохід.

Після закінчення терміну погашення облігації суб'єкт господарювання, який видає облігацію, сплачує власнику облігації номінальну вартість облігації незалежно від її початкової ціни придбання. Інвестування в облігації пропонує потенціал для приросту капіталу, якщо облігація купується зі знижкою, а також відсотковий дохід.

Облігації несуть різний ступінь ризику залежно від строків їх погашення, який може становити від кількох місяців до декількох десятиліть, та кредитного рейтингу суб'єкта, що видав емісію. Інвестори можуть вибирати, в який тип облігацій інвестувати, виходячи зі своїх цілей та толерантності до ризику. У часи економічної нестабільності облігації та інші боргові інструменти, випущені Міністерством фінансів США, вважаються надзвичайно безпечними, оскільки ризик дефолту уряду США за своїми фінансовими зобов'язаннями мінімальний.

Аналогічно, облігації, випущені дуже високо оціненими американськими корпораціями, як правило, є інвестиціями з дуже низьким рівнем ризику. Звичайно, відсоткові ставки, які виплачуються за цими високоякісними облігаціями, часто нижчі, ніж ті, що виплачуються за непотрібні облігації або інші ризиковані інвестиції, але їх стабільність може бути вартий компромісу.

Крім того, облігації, випущені федеральними, державними та місцевими органами влади, як правило, не обкладаються податком на прибуток у федеральному доході, що робить їх однією з найбільш ефективних інвестицій з оподаткування.

Ризики інвестування в облігації

Основним ризиком вкладення облігацій є втрата вашої інвестиції. Якщо суб’єкт господарювання, що видає замовлення, за замовчуванням ви можете втратити частину або всі свої інвестиції. Хоча власники облігацій мають більші вимоги до активів компанії, ніж акціонери, ймовірність отримати повну вартість вашої облігації після того, як компанія оголосить банкрутство, низька, оскільки вона повинна спочатку погасити свої позики, іпотеку та інші борги.

Ваша облігація також може втратити вартість, якщо підвищення процентних ставок зробить її марною на вторинному ринку. Якщо нові облігації випускаються з вищими купонними ставками, ринкова вартість облігації зменшується. Однак це викликає занепокоєння, якщо ви хочете торгувати свою облігацію до погашення. Якщо ви зберігаєте свою облігацію до моменту її погашення, вам виплачується її номінальна вартість незалежно від її поточної ринкової ціни.

На відміну від зберігання своїх грошей на чековому або ощадному рахунку, будь-яке вкладення в облігації є незастрахованим. Так само, як акції або пайові фонди, ви добровільно берете на себе певний ступінь ризику, купуючи облігації. Через це FDIC не забезпечує цих інвестицій. Якщо ви втрачаєте гроші на інвестиції в облігації, немає ніякого способу відшкодувати свої втрати. Однак ви можете значною мірою зменшити цей ризик, інвестуючи в облігації високого рейтингу та утримуючи їх до погашення.