Сертифікований фінансовий аналітик (CFA)
Зафрахтований фінансовий аналітик (CFA) - всесвітньо визнане професійне позначення, яке дається Інститутом CFA (раніше AIMR (Асоціація управління інвестиціями та дослідженнями)), що вимірює та підтверджує компетентність та доброчесність фінансових аналітиків. Кандидати повинні скласти три рівні іспитів, які охоплюють такі сфери, як бухгалтерський облік, економіка, етика, управління грошима та аналіз безпеки.
З 1963 по першу половину 2016 року на іспит на рівень 1 склали 1348103 кандидати, в кінцевому рахунку 209 561 кандидат здав іспит на рівень 3, що становить середньозважену оцінку на рівні 15, 5%. За останні 10 років рівень завершеності був дещо нижчим - 12, 9%.
Історично складені бали за кожен іспит були нижчими за 50%, що робить цю серію тестів одним із найскладніших наборів фінансових сертифікатів; для кожного іспиту рекомендується мінімум 300 годин навчання.
1:47Що таке CFA?
Основи стати дипломованим фінансовим аналітиком
Статут CFA - одне з найповажніших визначень у галузі фінансів і широко вважається золотим стандартом у галузі інвестиційного аналізу. Позначення вручається Інститутом CFA, який є глобальною некомерційною професійною організацією з понад 100 000 власників статутів, менеджерів портфелів та інших фінансових фахівців у 135 країнах. Заявлена місія - сприяти та розвивати високий рівень освітніх, етичних та професійних стандартів в інвестиційній галузі.
Перш ніж стати власником статуту CFA, кандидат повинен відповідати одній з наступних освітніх вимог. Кандидат повинен мати чотири роки професійного досвіду роботи, ступінь бакалавра або бути на останньому курсі програми ступеня бакалавра, або поєднання професійного стажу роботи та освіти загальною кількістю чотирьох років. Для отримання бакалаврської кваліфікації бакалаврська програма повинна бути завершена перед реєстрацією на іспит ІІ рівня. Окрім освітніх вимог, кандидат повинен мати міжнародний паспорт, скласти оцінку англійською мовою, відповідати критеріям прийому на професійну поведінку та жити в країні-учасниці.
Після виконання вимог щодо зарахування кандидат повинен пройти всі три рівні програми CFA у послідовному порядку. Потім кандидат повинен стати членом Інституту CFA та сплачувати щорічні внески. Нарешті, він / вона повинен щороку підписувати, що дотримується кодексу етики та стандартів професійної поведінки Інституту CFA. Недотримання етики та стандартів є підставою для можливої довічної ануляції статуту CFA.
Здача іспитів з програми CFA вимагає сильної дисципліни та великого обсягу навчання. Три іспити можна складати один раз на рік у червні, за винятком I рівня, який можна скласти також у грудні. У 2019 році іспити на І, ІІ та ІІІ рівень здаватимуть 19 червня. І рівень пропонується також 9 грудня.
Хоча іспити можна здавати стільки разів, скільки потрібно, кожен іспит вимагає від кандидатів на навчання понад 300 годин. Враховуючи значну кількість часу, який потрібно витратити на вивчення, багато кандидатів відштовхуються від продовження Програми CFA після того, як вони не зможуть пройти один із рівнів. Для отримання статуту кожен кандидат повинен скласти всі три іспити та мати чотири роки кваліфікованого досвіду роботи з прийняття інвестиційних рішень.
Іспити складно. Лише 43% склали іспит на рівень у червні 2018 року, що аналогічно попереднім рокам. Правильний план та дисципліна для виконання плану є основними навичками для складання всіх трьох іспитів. Зокрема, за підсумками 2018 року відбулася рекордна кількість осіб, які приймали тести, за даними Інституту CFA. Інститут заявив, що більш ніж 77 000 людей пройшли тест першого рівня в грудні, що на 13% більше, ніж у 2017 році. Зростання кількості тестувальників відбулося в основному з Азії. Зараз інститут має центри тестування в 43 країнах світу.
- Статут CFA - одне з найповажніших визначень у галузі фінансів і широко вважається золотим стандартом у галузі інвестиційного аналізу.
- Щоб стати власником статуту, кандидати повинні скласти три складні іспити, мати ступінь бакалавра та мати принаймні чотири роки відповідного професійного досвіду. Здача іспитів з програми CFA вимагає сильної дисципліни та великого обсягу навчання.
- Станом на січень 2019 року в усьому світі є понад 154 000 зареєстрованих власників статутів CFA у більш ніж 165 країнах та регіонах.
- Позначення вручається Інститутом CFA, який має вісім офісів по всьому світу і є 151 місцеве товариство-член.
Іспит 1 рівня
Огляд рівня CFA один проводиться двічі на рік у червні та грудні. Основна увага приділяється аналізу, використовуючи інструменти 10 тематичних областей кандидатури. Це сфери етичних та професійних стандартів, кількісні методи, економіка, фінансова звітність та аналіз, корпоративні фінанси, капіталовкладення, фіксований дохід, похідні інструменти, альтернативні інвестиції та управління портфелем та планування багатства. Формат іспиту - 240 запитань з декількома варіантами, які слід виконати протягом 6 годин. Коефіцієнт здачі іспитів І рівня на червень 2018 року склав 43%.
Середньозважені 10-річні показники проходження CFA для рівня 1 становлять 40%.
Іспит 2 рівня
Екзамен 2 рівня пропонується лише один раз на рік у червні. Він фокусується на оцінці різних активів та наголошує на застосуванні інвестиційних інструментів та концепцій у контекстних ситуаціях. Екзаменаційні запитання, що стосуються фінансової звітності та аналізу, як правило, базуються на Міжнародних стандартах звітності з фінансування (IFRS). Формат іспиту - 20 наборів предметів (міні-кейси) з 6 запитаннями з декількома варіантами для кожного набору (всього 120 питань). Коефіцієнт здачі іспитів на рівень ІІ червня 2018 року склав 45%.
Середньозважена 10-річна швидкість проходження CFA рівня 2 становить 43%.
Екзамен 3 рівня
Екзамен 3 рівня пропонується лише один раз на рік у червні. Він зосереджується на ефективному плануванні багатства та управлінні портфелем, вимагаючи від кандидата синтезувати всі концепції та аналітичні методи у всій навчальній програмі. Формат іспиту складає від 8-12 багатоскладових структурованих есе до десяти запитань з декількома варіантами, які слід виконати протягом 6 годин. Рукописні відповіді оцінюються вручну. Коефіцієнт здачі іспитів на рівень 3 червня 2018 року склав 56%.
51%
Середньозважена швидкість проходження 10 років для рівня 3 є найвищою - 51%.
Успішним кандидатам потрібно в середньому чотири роки, щоб заробити призначення. Вагомість теми на кожному з іспитів у всіх 10 областях знань становить від 0 до 55%, залежно від рівня. Найсучасніші зважування доступні на веб-сайті www.cfainstitute.org.
Обмеження Статуту CFA
Статут CFA широко поважається, визнаний у всьому світі та його важко здійснити. Однак це не гарантований шлях до багатства та слави. Перш ніж зайнятися зануренням, уважно обміркуйте кілька недоліків, щоб заробити один. CFA не є швидким виправленням для кар'єри у хворій. Якщо ви записуєтесь на програму, щоб стрибнути - почати зупинку кар'єри, можливо, ви захочете подивитися на інші причини, коли ваша кар'єра не рухається вперед. Можливо, перш ніж вкладати непомірну кількість часу та значну суму грошей на побудову свого родоводу, ви можете вирішити вдосконалення своїх м'яких навичок, таких як трудова етика та політична стійкість.
Стати власником статусу CFA - це величезна інвестиція у часі - рекомендований мінімум 300 годин на рік протягом трьох років - або більше, якщо ви не зможете вирішити повторно скласти іспит. Ви, швидше за все, пожертвуєте часом разом із родиною та друзями та займанням захопленнями, якими ви насолоджуєтесь. І, скорившись весь цей час, немає жодної гарантії, що ви заробите хартію.
Хоча фактор витрат, можливо, не є головним фактором, варто задуматися. Кандидат I рівня сплачує одноразову плату за реєстрацію програми плюс плату за реєстрацію іспиту. Кандидати II та III рівня також сплатять реєстраційний внесок. Також є вартість книг та навчальних програм, які вам доведеться купувати. Загалом слід розраховувати витратити кілька тисяч доларів щоразу, коли ви намагаєтесь скласти іспити.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.