Порівняльний аналіз компанії (CCA)
Порівняльний аналіз компанії (CCA) - це процес, який використовується для оцінки вартості компанії, використовуючи показники інших підприємств подібного розміру в одній галузі. Порівняльний аналіз компанії працює за припущенням, що подібні компанії матимуть подібні кратні оцінки, такі як EV / EBITDA. Аналітики складають перелік доступних статистичних даних для компаній, що переглядаються, та обчислюють кратні оцінки з метою їх порівняння.
1:12Порівняльний аналіз компанії (CCA)
Розуміння порівняльного аналізу компанії (CCA)
Одне з перших речей, який дізнається кожен банкір, - це зробити аналіз комп’ютера або порівняльний аналіз компанії. Процес створення порівняльного аналізу компанії досить простий. Інформація, яку надає звіт, використовується для визначення базової оцінки вартості акцій або вартості фірми.
Ключові вивезення
- Порівняльний аналіз компанії - це процес порівняння компаній на основі аналогічних показників для визначення вартості їх підприємств.
- Коефіцієнт оцінки компанії визначає, завищений він або занижений. Якщо коефіцієнт високий, то він завищений. Якщо він низький, то компанія занижена.
- Найпоширеніші заходи оцінки, що застосовуються при порівняльному аналізі компанії, - це вартість підприємства до продажів (EV / S), ціна до прибутку (P / E), ціна на бронювання (P / B) і ціна на продаж (P / S).
Порівняльний аналіз компанії
Порівняльний аналіз компанії починається із створення групи однолітків, що складається з аналогічних компаній подібного розміру в одній галузі чи регіоні. Тоді інвестори можуть порівняти певну компанію зі своїми конкурентами відносно. Ця інформація може бути використана для визначення вартості підприємства (EV) та для обчислення інших коефіцієнтів, які використовуються для порівняння компанії з показниками в її групі однолітків.
Відносний та порівняний аналіз компанії
Є багато способів оцінити компанію. Найбільш поширені підходи засновані на грошових потоках та відносній діяльності порівняно з аналогічними. Моделі, що базуються на грошових коштах, такі як модель дисконтованого грошового потоку (DCF), можуть допомогти аналітикам обчислити внутрішню вартість на основі майбутніх грошових потоків. Потім ця величина порівнюється з фактичною ринковою вартістю. Якщо внутрішня вартість вище ринкової вартості, запас недооцінюється. Якщо внутрішня вартість нижча за ринкову, акція завищується.
Окрім внутрішньої оцінки, аналітики люблять підтверджувати оцінку грошових потоків відносними порівняннями, і ці відносні порівняння дозволяють аналітику розробити галузевий показник або середній показник.
Найпоширеніші заходи оцінки, що застосовуються при порівняльному аналізі компанії, - це вартість підприємства до продажів (EV / S), ціна до прибутку (P / E), ціна на бронювання (P / B) і ціна на продаж (P / S). Якщо коефіцієнт оцінки компанії вищий за середній показник, компанія завищується. Якщо коефіцієнт оцінки нижчий за середній показник, компанія недооцінюється. Використовувані разом, внутрішні та відносні моделі оцінювання забезпечують основний показник оцінки, який може бути використаний, щоб допомогти аналітикам оцінити справжню вартість компанії.
Показники оцінки та транзакцій, що використовуються в комп
Компенсації також можуть базуватися на кратних транзакціях. Операції - це нещодавні придбання в одній галузі. Аналітики порівнюють кратні, виходячи з ціни закупівлі компанії, а не акцій. Якщо всі компанії певної галузі продають в середньому в 1, 5 рази ринкову вартість або 10-кратний заробіток, це дає аналітику спосіб використовувати те саме число, щоб повернутися до вартості однорангової компанії на основі цих орієнтирів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.